Подписаться
Деловой квартал / Новости / Финансовая магия: сокращаем операционный цикл и повышаем рентабельность вложени...
Финансовая магия: сокращаем операционный цикл и повышаем рентабельность вложений на 10%
Источник: Личный архив Ирины Екимовских

Финансовая магия: сокращаем операционный цикл и повышаем рентабельность вложений на 10%

Самое читаемое
  • Пенсия им ни к чему? Молодежь в России все меньше может и хочет работать официально Пенсия им ни к чему? Молодежь в России все меньше может и хочет работать официально
  • Изъяли вклады: россияне перекладывают деньги из банков в недвижимость Изъяли вклады: россияне перекладывают деньги из банков в недвижимость
  • «Пережиток прошлого». Греф заявил о ненужности матшкол и будущем избытке программистов «Пережиток прошлого». Греф заявил о ненужности матшкол и будущем избытке программистов
  • Стрельба в Керчи: студент крымского колледжа расстрелял преподавателей и однокашников Стрельба в Керчи: студент крымского колледжа расстрелял преподавателей и однокашников
  • Скандал вокруг «Трансформатора»: «Как бизнесмен ты не состоялся, ты просто инфоцыган» Скандал вокруг «Трансформатора»: «Как бизнесмен ты не состоялся, ты просто инфоцыган»
06:00   13.11.2017

Эффективность практически любой компании можно увеличить за счет незначительных изменений в управлении активами. Как это сделать — разбираем с Ириной Екимовских на конкретном примере.

Рубрика: Математика для бизнеса

Ирина Екимовских, генеральный директор аутсорсингового центра «Основа Капитал»:

 В предыдущих колонках мы разобрали, что эффективность бизнеса зависит от того, насколько высокий доход приносят собственнику деньги, вложенные в дело. Увеличить процент прибыли от вложенных средств можно двумя путями  повысив рентабельность бизнеса или уменьшив объем собственных средств, вложенных в бизнес. Проще всего сократить количество собственных денег в бизнесе за счет заемных средств. Однако, как мы помним, это способ действенный, но рискованный: неправильный расчет может привести к краху компании. Можно пойти другим путем  уменьшить величину собственного имущества в бизнесе за счет грамотного управления активами. Увеличить рентабельность капитала собственника можно даже за счет незначительного сокращения сроков дебиторской задолженности и периода хранения материалов. Разберем это на конкретном примере. 

Деньги должны крутиться быстро

Управление активами  это, в первую очередь, управление операционным циклом бизнеса. Операционный цикл  это период времени (количество дней), который проходит с момента поступления сырья и материалов на склад до момента получения оплаты за реализованную продукцию (либо отгрузки, если предприятие работает по предоплате). 

Этот показатель является одним из ключевых индикаторов эффективности использования капитала. Чем больше этот период, чем позднее материалы превращаются в деньги от покупателей, тем больше средств (собственных или заемных) надо вложить в бизнес. 

И напротив, чем короче операционный цикл, тем большее количество раз активы могут совершить оборот за год, и тем больше прибыли мы можем заработать, так как каждый оборот активов  это формирование прибыли. 

Из чего состоит операционный цикл

Операционный цикл = Период оборота материалов + Период оборота незавершенного производства (НЗП) + Период оборота готовой продукции  (ГП) + Период оборота дебиторской задолженности

Как рассчитать операционный цикл

Чтобы рассчитать операционный цикл предприятия, надо рассчитать период оборота каждого актива.

Оборачиваемость материалов = себестоимость реализованной за год продукции / средние остатки материалов за год

Период оборота материалов = 365 дней (год) / оборачиваемость материалов

Оборачиваемость готовой продукции = себестоимость реализованной за год продукции / Средние остатки готовой продукции на складе

Период оборота ГП = 365 / оборачиваемость ГП

Оборачиваемость дебиторской задолженности = выручка от продаж / среднюю сумму дебиторской задолженности

Период оборота дебиторской задолженности = 365 / оборачиваемость дебиторской задолженности

Сокращай цикл, увеличивай рентабельность

Давайте посмотрим, как управление операционным циклом работает на практике, и какую выгоду можно получить из этого процесса.  

Возьмем абстрактное предприятие с следующими показателями:

 
Шаг 1. Рассчитываем текущий операционный цикл
 
Оборачиваемость материалов = 72 000 / 13 750 = 5
Продолжительность оборота материалов в днях = 365 / 5 = 70 дней
 
Оборачиваемость готовой продукции = 72 000 / 6 750 = 11
Продолжительность оборота ГП в днях = 365 / 11 = 34 дня
 
Оборачиваемость дебиторской задолженности = 144 000 / 11 500 = 13
Продолжительность оборота ДЗ = 365 / 13 = 29 дней
 
Складываем: 70+34+29. Итого наш операционный цикл составляет 133 дня. То есть, с момента поступления материалов на склад до момента получения денег от покупателя у нас проходит 133 дня. 
 
На конец года при такой продолжительности операционного цикла у нас образовалось имущества на 87 500 тыс. руб. Стоимость имущества равна средствам, вложенным в этот бизнес. 
 
Предположим, что структура средств у нас 50/50 (собственные и заемные ). Тогда на конец года в предприятие вложено: 
 
Заемных средств = 43 750 
Собственных средств = 43 750
 
При такой политике управления оборотными активами рентабельность собственного капитала составляет
ROE = чистая прибыль / собственный капитал = 11 520 / 43 750 = 26% годовых.

Шаг 2. Установим плановые значения продолжительности оборота каждого актива
 
 
Шаг 3 Определяем нормативную величину остатка для каждого актива
 
Период оборота = 365 / коэффициент оборачиваемости 
Коэффициент оборачиваемости = выручка (себестоимость) / средний остаток актива
Тогда, получаем формулу:
Нормативный остаток актива = выручка (себестоимость) * нормативный период оборота / 365
 
Подставляем наши значения:
 
Нормативный остаток материалов = 72 000 * 65/365 = 12 822
Нормативный остаток готовой продукции = 72 000 * 30/365 = 5 918
Нормативный остаток дебиторской задолженности = 144 000 * 25/365 = 9 863
 
Итого, нормативное значение оборотных активов составляет 28 603
 
Шаг 4. Определяем нормативную потребность в капитале
 
Рассчитав нормативное значение оборотных средств, мы можем сказать, какое количество средств нам необходимо для бизнеса на планируемый период.
 
Основных средств = 50 000 
Оборотных активов = 28 603
Итого активов = 78 603
 
Мы договорились, что структура капитала в бизнесе у нас 50/50, получаем:
 
Заемный капитал = 39 301
Собственный капитал = 39 301
 
Шаг 5 Определяем нормативное значение рентабельности капитала
 
Новая рентабельность капитала = 11 520 / 39 301 = 29%
 
В первом случае рентабельность капитала составляла 26 копеек на один вложенный рубль, во втором  29, разница в три копейки. 3/29 = 0,10, то есть, рентабельность выросла на 10%. 
 
Со стороны это кажется фокусом, но действительно — сократив операционный цикл всего на 11 дней, мы смогли увеличить рентабельность денег, вложенных в бизнес, на 10%. Этот эффект не требует значительных усилий: практически в любом бизнесе есть процессы, за счет оптимизации которых можно добиться весомого результата и в конечном итоге повысить эффективность бизнеса. 
 
Система Orphus
Ошибка в тексте? Выделите ее мышкой и нажмите Ctrl + Enter.
Публикации по теме
Стать партнером

Материалы партнеров

Новости

«Мы попадем в рай, а они просто сдохнут». Путин — о ядерном ударе. РЕАКЦИИ «Мы попадем в рай, а они просто сдохнут». Путин — о ядерном ударе. РЕАКЦИИ
Сбербанк может купить долю в «Яндексе». Власть недовольна независимостью компании
«Ключевые места во власти занимают ненормальные». Навальный вызвал Золотова на дебаты
Они погубят друг друга. Два крупных уральских бизнесмена ведут войну на уничтожение
Сбербанку и ВТБ создадут собственную авиакомпанию. Она займется региональными перевозками
Реальные доходы россиян в сентябре резко упали. Не помог даже рост зарплат
Стрельба в Керчи: студент крымского колледжа расстрелял преподавателей и однокашников

Бизнес

Вы не поверите. Он создал крутой проект в Англии, но зарабатывать хочет на Урале Вы не поверите. Он создал крутой проект в Англии, но зарабатывать хочет на Урале
Кто станет «Политиком года»? Претенденты определены. Интрига будет раскрыта через месяц
Олег Логвинов: «Я уверен, это не последний наш совместный проект с Александром Удодовым»
«Вложили сотни тысяч в рекламу инновационного продукта — получили два звонка от бабушек»
Нет дыма без огня. Зачем табачному гиганту отказываться от сигарет
Меняется само понятие «элитный товар». Как на кризисном рынке продавать дорогие квартиры?
Есть недвижимость за рубежом? Как из-за штрафов не лишиться средств от ее продажи

Свое дело

Непотопляемые костюмы поедут с Урала в Европу. Как понравиться Путину, армии и иностранцам Непотопляемые костюмы поедут с Урала в Европу. Как понравиться Путину, армии и иностранцам
«Лучшие покупатели франшизы — женщины. Они готовы терпеть и самое главное — подчиняться»
«Проблем много». Как завод с Урала стал снабжать губками для обуви всю Россию / ОПЫТ
«Я был загнан в угол. Выход один — уйти из посредников и встать в начало пищевой цепочки»
«19 человек из 25 ничего не делали, пока их не пнули». Правда о работе с франчайзи / КЕЙС
Прибыльный бизнес на конкурентном рынке без денег и бизнес-образования? Пожалуйста!
«Пока что я шарлатан». Как чайный гуру стал лечить бизнесменов от депрессии и аллергии

Качество жизни

«Мастерская классического костюма» − семейный бизнес, который начался с мечты «Мастерская классического костюма» − семейный бизнес, который начался с мечты
«Не хочу, чтобы ребенок стал винтиком в системе». Зачем родители забирают детей из школ
«Могут и в баре станцевать». Почему бизнес больше не сможет игнорировать старшее поколение
«В России мы тупо зарабатываем деньги». Что думают предприниматели о жизни за границей?
Петр Мультатули: «Если бы не 1917-й, мы бы получили великую страну с великим будущим»
Из детей-транжир вырастают банкроты. Как воспитать рационального потребителя?
«Когда в город приезжал известный коуч, в психиатрическом отделении готовили койки»

Мнения

«Когда позиция «моя хата с краю» не работает». Что делать обществу после стрельбы в Керчи «Когда позиция «моя хата с краю» не работает». Что делать обществу после стрельбы в Керчи
Христианство, Китай, образ Европы. Почему «Игра престолов» — отражение реальной истории?
На этом и погорели. Как интуиция вредит собственникам лучших бизнесов
«Ресторатор платил подчиненным зарплату выше рынка — в итоге это было удручающее зрелище»
«Хочешь быть орлом — летай с орлами». Три простых условия для постоянного роста заработка
«Эта мировая дребедень с отказом от доллара напоминает неблагодарных детей в пубертате»
«Не нужно дружить с говнюками!». Как договориться с партнерами по бизнесу — Антон Писчиков

Лайфхаки

«Брошенный университет не сделает вас бизнесменом». Как начинать бизнес, если вам 20 лет «Брошенный университет не сделает вас бизнесменом». Как начинать бизнес, если вам 20 лет
«Свои деньги я не крал. Я их заработал, оторвав от налоговой, прокурора, бандитов»
Экономия на мелочах: как накопить 72 000 руб. в год, ни в чем себе не отказывая?
«Никому от этого не уйти». Как маркетологи, начальники и даже друзья манипулируют вами
Санкции? Нет, не слышали. Миллиардеры России стали первыми в мире по росту состояния
«Хотите больше денег? Тогда не гонитесь за новыми знаниями и не верьте аналитикам»
Цифровизация бизнеса РФ: «Нет людей с компетенцией, но все хотят скорее запустить процесс»
Смотрите также

Наверх
Чтобы пользоваться всеми сервисами сайта, необходимо авторизоваться или пройти регистрацию.
  • вспомнить пароль
Вы можете войти через форму авторизации зарегистрироваться
Извините, мы не можем обрабатывать Ваши персональные данные без Вашего согласия.
  • Укажите ваше имя
  • Укажите вашу фамилию
  • Укажите E-mail, мы вышлем запрос подтверждения
  • Не менее 5 символов
Если вы не хотите вводить пароль, система автоматически сгенерирует его и вышлет на указанный e-mail.
Я принимаю условия Пользовательского соглашения и даю согласие на обработку моих персональных данных в соответствии с Политикой конфиденциальности. Извините, мы не можем обрабатывать Ваши персональные данные без Вашего согласия.
Вы можете войти через форму авторизации
Самое важное о бизнесе.
Читайте лучшие публикации каждое утро. Подпишитесь на рассылку «Делового квартала».
Я даю согласие на обработку моих персональных данных в соответствии с Политикой конфиденциальности. Извините, мы не можем обрабатывать Ваши персональные данные без Вашего согласия.
Facebook Telegram Yandex Zen