Инвестор Пучков Максим Сергеевич о перспективных проектах для финансовых вложений

У бизнес-проектов, способных решить реальные проблемы с помощью своих продуктов, шансы получить финансирование значительно выше. О тонкостях выбора перспективных стартапов DK.RU рассказал эксперт по инвестициям Максим Пучков.

МАКСИМ ПУЧКОВ: БИОГРАФИЧЕСКАЯ СПРАВКА

Максим Пучков о рискованных, но многообещающих вложениях

Пучков Максим Сергеевич отмечает, что направление венчурного инвестирования, когда средства вкладываются не в классические активы (ценные бумаги или золото), а в перспективные бизнес-идеи, таит в себе много рисков. Но бизнес-ангелы (так называют инвесторов, вкладывающих средства в стартапы) и венчурные фонды могут получить многомиллиардную прибыль, если правильно подойдут к выбору проекта.

К числу таких стартапов относится Snapchat, о котором инвесторы узнали случайно. Один из партнеров американской венчурной фирмы Lightspeed Venture Partners Барри Эггерс услышал о существовании соцсети от своей дочери — на тот момент подростка. Он заинтересовался приложением, вместе с командой изучил потенциал бизнеса, после чего компания предоставила стартапу первые $485 тыс. Инвесторы не прогадали: когда в 2017 году Snap Inc. вышла на IPO, рынок оценил ее в $24 млрд, доля венчурной фирмы составила $2 млрд.

Максим Пучков рассказал, что в последние несколько лет начал инвестировать в стартапы, которые, на его взгляд, обладают значительными перспективами роста — за счет потенциала рынка, на котором они работают и за счет экспертизы и энергии команд, которые управляют проектами.

Другие эксперты рынка подтверждают: сильная команда специалистов, реализующих проект, чаще всего важнее идеи. Аргументация проста: замысел всегда можно доработать (и это нормальный этап развития любого бизнеса), но изменить команду стартапа — гораздо более сложная задача.

Пучков Максим констатирует: направление венчурного инвестирования в частный бизнес имеет свои положительные и отрицательные стороны, ключевой недостаток — высокий риск потерять вложенные средства. Главное достоинство — возможность получать неограниченный пассивный доход.

Максим Пучков подчеркивает: задача инвестора в данном случае — сопоставить потенциал проекта с возможными потерями от провала стартапа.

Пучков Максим: время смелых

Пучков Максим Сергеевич подчеркивает: сейчас один из наиболее перспективных периодов для вложений в стартапы. Именно во времена экономических перемен и неопределенности такие инвестиции демонстрируют самую высокую доходность. На рынке растет запрос на проекты, позволяющие решать актуальные проблемы в новых реалиях. Кроме того, инвесторы могут добиваться наиболее оптимальных условий в сделках, комментирует Максим Пучков. При таком раскладе в выигрыше будут те, кто имеет необходимые средства и возможности для финансирования прорывных идей.

Пучков Максим обращает внимание на еще одну тенденцию последнего времени: самыми востребованными стартапами становятся проекты в сфере разработки технологических решений. Фокус внимания сместился с потребительского рынка именно на этот сектор.  

Причем на острие оказались инновационные компании, предлагающие продукты для целей импортоопережения. Пучков Максим Сергеевич поясняет: речь идет о продукции и технологиях, которые обгоняют ожидаемый рыночный спрос. То есть импортозамещение подразумевает создание решения, аналогичного уже существующему зарубежному продукту. А импортоопережение предполагает не просто поиск замены, а совершенствование и оптимизацию технических решений. Пока к реализации подобных проектов готовы лишь единичные представители IT-сферы. Однако именно такие стартапы относятся к числу наиболее высокодоходных, считает Максим Пучков.  

К числу привлекательных с инвестиционной точки зрения секторов эксперт относит высокотехнологичные B2B-сервисы, отрасли FinTech, e-commerce, EdTech и MedTech, а также в сервисы для найма сотрудников и инструменты для работы в компании. Кроме того, интерес вызывают проекты в таких областях, как IoT, SaaS (программное обеспечение как услуга), облачные хранилища, аппаратное обеспечение и решения в области кибербезопасности.

Пучков Максим: ценность образования

Довольно перспективным инвестнаправлением в последние годы считается EdTech. Особенно впечатляет динамика допобразования в секторах профессионального и детского обучения, уточняет Пучков Максим. Аналитики агентства Smart Ranking, изучающего технологические рынки (в том числе MedTech, EdTech и FinTech) отмечают, что эти сегменты демонстрируют рост, опережающий динамику всего рынка Education technology. По данным агентства, дополнительное профобразование по итогам 2022-го прибавило около 30%. При этом один из ведущих игроков этого сегмента рынка, компьютерная академия TOP, во втором квартале прошлого года вырос почти вдвое.

Пучков Максим инвестировал в EdTech-платформу, пользователи которой могут получить новые профессиональные навыки и компетенции, а также развиваться в своих хобби и увлечениях. Он также отмечает, что именно эти направления в 2022 году вызвали наибольший интерес у россиян. 

К числу конкурентных преимуществ технологических решений в области образования Пучков Максим Сергеевич относит целый ряд аспектов. Например, EdTech позволяет уйти от формата «одинаковый контент для всех» к индивидуальной модели обучения. Также подобные проекты сводят к минимуму рутину в образовательном процессе и помогают комфортно организовать процесс изучения нового материала — в любое время в любом месте.

Максим Пучков уверен, что упрощение процесса обучения за счет цифровых технологий повышает доступность качественного образования, что является безусловным приоритетом как для конкретного человека, так и для общества в целом. Кроме того, в комфортных условиях мотивированность студентов и слушателей растет. Это напрямую отражается на качестве усвоения знаний и, как следствие, результатах обучения, подчеркивает Пучков Максим Сергеевич.

Аналитики консалтинговой фирмы Frost & Sallivan провели исследование, которое показало: на начало прошлого года в повышении квалификации или профпереподготовке нуждались свыше 30 млн специалистов. Пучков Максим Сергеевич уверен, что в полной мере удовлетворить такой спрос традиционной системе образования не удастся, поэтому эксперты прогнозируют дальнейший рост сегмента дополнительного профобразования на онлайн-платформах.

Деловое издание Forbes со ссылкой на платформу Venture Guide приводит данные о самых крупных инвестициях в EdTech, совершенных в РФ в 2022 году. Так, школе Kodland, специализирующейся на обучении детей программированию в режиме онлайн, удалось привлечь $9 млн. Цифровая платформа «Профилум», нацеленная на повышение уровня профориентации, получила от инвесторов 520 млн рублей. Объем инвестиций в проект Ultimate Education составил 500 млн рублей.   

Пучков Максим подтверждает: инвесторы стали уделять значительно больше внимания EdTech-стартапам. Те, кто ранее отводили не более трети в своем графике этому направлению, стали тратить почти все время на поиск стартапов в отрасли Educational Technology. Сегодня к числу наиболее привлекательных проектов данной сферы относятся разработки, включающие искусственный интеллект в образовательном процессе, позволяющий индивидуализировать обучение, автоматизировать рутинные процессы и повысить мотивацию учащихся в том числе с помощью геймификации.

Пучков Максим Сергеевич: на примере пандемии

Максим Пучков приводит данные за период активного распространения новой коронавирусной инфекции, подтверждающие сразу два его утверждения. Первое касается высокой доходности технологических стартапов в экономически нестабильные времена. Второе — перспективности направления EdTech для инвестирования.

Так, в 2020 году один из крупнейших игроков мирового рынка Educational Technology — компания Pearson — зафиксировала пятикратный рост активности на своих онлайн-платформах для обучения. Еще шесть крупных предприятий индустрии заявили о планах о создании трех тысяч дополнительных рабочих мест.

Схожие тенденции прослеживались и на российском рынке, отмечает Максим Пучков. Например, крупнейший российский проект EdTech-сферы «Учи.ру» заявил о росте посещаемости образовательной цифровой платформы в шесть раз. Дневная аудитория портала достигала трех миллионов человек. В период массового перехода на дистант количество пользователей увеличилось до восьми миллионов. Примечательно, что к текущему моменту их число выросло еще в полтора раза и сегодня превышает 12 миллионов учеников.

Рост показателей в постпандемийный период, когда дистанционное обучение перестало быть необходимостью, эксперты объясняют запросами современных школьников на изучение учебной программы по индивидуальной траектории в интерактивной форме, их тягой к развитию soft skills, а также удобным форматом подготовки к ЕГЭ, ОГЭ и ВПР. Эти потребности учеников закрывают именно EdTech-платформы.

Увеличение спроса на онлайн-образование в ковидный период потянуло за собой рост финансовых показателей профильных цифровых ресурсов. Наибольший рост выручки продемонстрировал лидер отечественного рынка интернет-обучения Skillbox. Его показатели увеличились на 289%. Коллеги по цеху показали чуть менее выдающиеся, но все же внушительные результаты по наращиванию объемов продаж. «Учи.ру», «Нетология-групп», GeekBrains и «Актион-МЦФЭР» увеличили объемы продаж в полтора и более раза. Выручка GetCourse выросла на 72%. Такие показатели закономерно влияют на повышение интереса инвесторов к данному сегменту рынка, резюмирует Максим Пучков.

Максим Пучков о маркетплейсах и недвижимости

В число перспективных направлений для инвестирования входят товары, производимые для реализации на торговых интернет-площадках.

Пучков Максим, к примеру, вложился в бренд хлопковой одежды, который в настоящее время представлен в крупнейших марктеплейсах России. Продукция из натуральных материалов пользуется большим спросом.

Также эксперт в области инвестиций советует обратить внимание на сектор недвижимости. Пучков Максим Сергеевич больше 10 лет вкладывает средства в коммерческий сегмент данного рынка — в частности, в объекты стрит-ритейла. Инвестор расширяет географию своей деятельности и выходит за пределы СНГ и в последние два года стал инвестировать в недвижимость в разных регионах на растущем рынке Турции.

Эксперт отмечает: с 2020 года спрос на объекты в этой стране существенно возрос. По итогам 2021-го граждане России приобрели почти 5,5 тысячи квартир и домов в республике, что на три четверти превышает показатели предыдущего периода. Результаты 2022 года еще более впечатляющие: наши соотечественники купили свыше 16,3 тысячи объектов недвижимости.

Это обусловлено падением турецкой лиры и курсовой разницей. Кроме того, владеть жильем или апартаментами в Турции значительно дешевле, чем на российских курортах, объясняет Пучков Максим. При этом данное направление уже много лет держится в топе у туристов из РФ, что также повышает инвестпривлекательность турецкой недвижимости.

Общий рост продаж турецкого жилья гражданам других государств в 2022-м превысил 15%. Примечателен тот факт, что в тройку городов-лидеров по приобретению недвижимости иностранцами вошел город Мерсин, где возводится первая в республике атомная электростанция «Аккую» (первая партия ядерного топлива будет доставлена в апреле). Совместный турецко-российский проект привлек в средиземноморскую провинцию специалистов из РФ, которые решили обзавестись собственными квадратными метрами.

Особый интерес с этой точки зрения вызывает крупнейший город страны, являющийся ее экономическим и культурным центром, — Стамбул. Мегаполис на берегу Босфора развивается как масштабный международный хаб. Это влечет за собой рост стоимости квадратного метра. При этом спрос на недвижимость там только растет: в 2022-м Стамбул занял первое место по продажам недвижимости иностранцам с показателем почти 25 тысяч объектов. На второй строчке традиционно находится Анталья.  

Пучков Максим Сергеевич называет одну из ключевых причин, по которой турецкое направление пользуется спросом у инвесторов в недвижимость из России, СНГ и Ближнего Востока. Их привлекает программа, позволяющая получить гражданство страны при приобретении жилья на сумму от 250 тысяч долларов.

Еще один немаловажный аспект роста спроса — стоимость жизни. Затраты на проживание в том же Стамбуле значительно ниже, чем в Греции или на Кипре. При этом качество возводимых объектов недвижимости, уровень развития и доступности инфраструктуры не уступает кипрским и греческим городам. Это делает Турецкую Республику привлекательным растущим рынком для инвестиций в жилье, заключает Максим Пучков.