Личные инвестиции: почему облигации стабильнее акций и стоит ли вкладываться в бумаги РЖД?

О разнице между акциями и облигациями

Вкладывая денежные средства в акции, человек инвестирует в долевую собственность, по сути, он имеет долю в компании: участвует в ее прибылях и убытках, а на собрании акционеров ему могут выплачивать дивиденды. Облигация – это инструмент фондового рынка, который обещает фиксированную доходность. Вложение в облигации можно сравнить с займом: компания привлекает денежные средства путем размещения облигации и заранее оглашает, какая у них доходность, по какой ставке компания снимает денежные средства у инвесторов.

Когда компания продает акции, она просто говорит инвесторам: «Мы хорошая компания, наши доходы будут расти» и при этом не обещает вернуть средства, гарантий стабильной доходности нет. Инвестор вынужден принимать решение, исходя из оценок аналитиков и собственных выводов о том, сколько могут стоить акции компании. Покупая облигации, инвестор не становится дольщиком, но компания обещает ему вернуть вложенные средства.

О рисках

Вкладывать средства в облигации, как уже было сказано ранее, менее рискованно, чем, к примеру, в акции. Сейчас ставки находятся на уровне 10,5% по облигациям федерального займа. По корпоративным облигациям хорошего качества ставки на 1,5% выше (11,5-12,5%). Т.е. облигации сейчас – это инструмент инвестирования с хорошей доходностью и невысоким риском.

По ПИФам и другим инструментам инвестирования можно прогнозировать доходность, но она не будет зависеть от результатов в прошлом. В случае с облигациями есть такое понятие как доходность к погашению. При условии, что облигации не будут продаваться, а эмитент выполнит обязательства по этой облигации, то можно рассчитать доходность к погашениям, которые инвестор получит покупая эту ценную бумагу. Также инвестор может купить ценные бумаги на индивидуальный инвестиционный счет и при условии, что у него есть НДФЛ, возвращать себе еще и налоговую льготу, т.е. увеличивать свой доход.

О государственных и корпоративных облигациях

Если инвестор планирует приобрести государственные облигации, надо понимать, что эмитентом в данном случае является государство. Риск банкротства государства гораздо ниже, чем риск банкротства частной компании. Например, облигации РЖД: государство будет поддерживать эту компанию, и не станет допускать невыполнение ей каких-либо обязательств, так как это системообразующая компания. Так что менее рискованными будут облигации тех эмитентов, в состав акционеров которых входит государство.