Подписаться
Курс ЦБ на 03.12
74,06
83,81

«Средства уже есть, но пока недоступны». Азбука инвестиций от главы «Проспект Групп»

Юрий Моисеенко
Юрий Моисеенко. Иллюстрация: PROSPECT GROUP

«Деньги, как женщины. И без них невозможно, и с ними маета. Заработаешь и маешься — как же сбережения сохранить и приумножить. Хочешь не хочешь, приходится об этом думать, иначе инфляция их сожрёт».

Юрий Моисеенко, генеральный директор группы компаний PROSPECT GROUP — о том, почему компания готова дорого заплатить за интересный земельный участок и насколько это может быть выгодно для ее инвесторов.

— Вложить деньги — выгодно, надёжно, быстро (быстрая отдача). Известный треугольник Хопкинса. Но можно выбрать только две позиции.

Деньги, как женщины. И без них невозможно, и с ними маета. Заработаешь трудовую копеечку и маешься — как же свои сбережения сохранить и приумножить. Хочешь не хочешь, приходится об этом думать, иначе инфляция их сожрёт.

Кстати, прочитал недавно прелюбопытнейший факт. Оказывается, склонность мужчин к накоплению зависит от наличия привлекательных женщин вблизи. При наличии таковых мозг мужчины на уровне подсознания полагает, что ресурсы (деньги) могут ему понадобиться немедленно, и менее склонен задумываться о накоплении. Пока самец шимпанзе не принесёт самке банан, она не ответит ему взаимностью… Ничего не поменялось, в принципе.

Возвращаясь к деньгам — собственно, речь в этой статье идёт о надёжном и доходном (в моём понимании) способе вложения.

Для начала коротко о том, что я думаю о традиционных способах инвестирования. Разумеется, это только моё мнение, и я ни в коей мере не претендую на «истину в последней инстанции». Это личное дело каждого — решать, как распорядиться собственными деньгами. Но я считаю себя достаточно «подкованным» в мире финансов — 14 лет банковского стажа, 7 лет отдал фондовому рынку, 7 лет был зампредом СКБ-банка. Поэтому осмелюсь изложить свои взгляды, возможно, для кого-то это будет полезно.

Валюта. Разумеется, но:

  • По идее, структура сбережений должна соответствовать структуре расходов (то есть сколько процентов ваших расходов валютные, столько процентов ваших сбережений должно быть в валюте). 
  • Полагать, что доллары в сейфе — безрисковые вложения, всё же не стоит.
  • Американская экономика характеризуется чрезвычайно высокой долговой нагрузкой. Это верно и для госдолга, и для компаний, и для домохозяйств. Перспективы можно оценивать по-разному, я воздержусь от изложения своей точки зрения. Но — факт имеет место быть.
  • У каждой валюты есть своя специфика. Китайцы, например, могут сознательно ослаблять свою валюту.
  • В Европе свои нюансы, в Японии свои, и т.д. и т.п. Направление мысли вы поняли: не надо думать, что валюта — это предельно надёжно. Кроме того, известно, что по паритету покупательской способности рубль — самая недооценённая валюта.

Криптовалюты. «Тёмная лошадка». Тема интересная и, наверное, перспективная.

В основе правильная, с моей точки зрения, идея о создании независимого средства платежа/меры стоимости с ограниченным (и затратным) объёмом выпуска. Электронный аналог золота. Однако ограниченность выпуска аннулируется (на мой, крайне поверхностный в данном случае взгляд) неограниченностью количества видов криптовалют.

Малый объём в настоящее время имеет обратной стороной большую (выражусь мягко) волатильность (величину колебаний). Плюс неустоявшееся законодательство (либо полное его отсутствие).

И, как ни крути, это конкуренты традиционным деньгам, с вытекающим из этого факта понятным отношением Центральных банков к ним.

Мнение экспертов Goldman Sachs — в криптовалюте следует хранить не более 1% ваших активов. При этом, чтобы «въехать» в тему всерьёз, мне неделю надо почитать, подумать, разобраться. Ради 1%?! У меня пока не стыкуется. 

Рынок FOREX (игра на колебаниях валютных курсов). Я считаю, что это для профи. Которые зарабатывают на любителях, возомнивших себя самыми умными.

Утверждение о FOREX во многом верно и для фондового рынка. В смысле — надо «въезжать» всерьёз, по сути, это работа. Я лично просто не потяну — на основной работе упахиваюсь до состояния ни петь, ни рисовать.

Но главная проблема даже не в этом. Уоррен Баффет, признанный (наверное, главный) гуру фондового рынка, в качестве основного, базового параметра для оценки рынков использует так называемый «индикатор Баффета» — соотношение капитализации рынка и ВВП.

Если оно больше 100%, значит рынок перегрет. Для Америки сейчас он более 250%. Россия (Китай, и целый ряд других стран) выглядят неплохо. Но проблема в том, что если грохнется американский рынок, то рухнет и всё остальное. И «клубы пыли» осядут небыстро…

Бывают, конечно, ситуации, когда возможности очевидны — весной прошлого года, когда ввели локдаун, я купил акции «Аэрофлота» по 57 рублей, и продал через 20 дней по 78. Но, надеюсь, больше такая «очевидная» ситуация при моей жизни не повторится — к черту такие деньги. По факту — на человеческих жизнях.

То есть в моём понимании вкладываться на фондовом рынке можно, если:

  • Вдолгую: 10 лет и более;
  • Я все же «базой» считаю фундаментальный анализ, такие параметры, как прибыль на стоимость (Р/Е) и т.д. Все эти истории типа Tesla, когда фундаментальные показатели крайне низки или вообще отрицательные — не для меня. Расчет на будущее, что компания будет мировым лидером (Tesla — среди электромобилей), кратно нарастит объемы продаж и, соответственно, прибыль, и будет всем счастье… Ага, а Volkswagen и Toyota будут смотреть на это и рыдать в подушку… Терзают меня смутные сомнения… Поэтому без меня.

Банковские вклады. Надёжно — гарантируется государством (АСВ) в определённых пределах. Но доходность на сегодняшний день оставляет желать лучшего.

Недвижимость. Надёжно. Ликвидность может быть под вопросом, особенно в трудные времена. И доходность тоже.

Покупка на ранней стадии строительства (котлован) и реализация по окончании строительства (готового жилья) позволяет получить бо́льшую доходность, чем просто покупка недвижимости. Но после перехода на систему финансирования стройки с расчётами через счета эскроу разница в цене существенно сократилась и продолжает сокращаться. Плюс этот способ требует достаточно больших средств (стоимость квартиры).

Вариант, который нравится мне (и в который я лично вложусь). Ситуация: «Проспект Групп» предложен интересный земельный участок, есть желание его купить. Но цена вопроса достаточно высока, и собственных средств в моменте немного не хватает (поскольку бо́льшая их часть на данный момент вложена в другие наши проекты). С другой стороны, недостающие средства вроде бы уже даже есть, но пока недоступны. 

Речь идет о прибыли (и возврате собственных вложенных средств) по проекту ЖК «Федерация». Две секции мы уже сдали в этом году, и сдадим еще одну. И недостающие деньги физически уже есть — лежат на расчётном счете. Но поскольку разрешение на строительство одно на несколько секций, и расчетный счет, соответственно, тоже один, доступ к ним мы получим после того, как сдадим последнюю секцию — через три года, согласно Федеральному закону №214-ФЗ. Поэтому вынуждены сейчас, в моменте, привлекать средства с рынка.

И придется за это заплатить довольно дорого (что хорошо для инвесторов), поскольку нынешний статус земельного участка не позволяет привлечь банковское финансирование. Поэтому придется действовать посредством ПИФ.

Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости "ГЕРА-Республика" под управлением ООО УК «ГЕРА» (лицензия ФСФР России № 21-000-1-00682 от 10.12.2009).
Место, где до приобретения инвестиционных паев можно получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах и ознакомиться с правилами доверительного управления, а также с иными документами: Екатеринбург, ул. Азина, стр.22/4, офис 1.4, тел.: +7 (343) 239-45-16, сайт: https://gera-llc.ru
Инвестиционные паи Фонда не ограничены в обороте.

 

Самое читаемое
  • «Мы облажались. Но рассказали клиентам правду и получили волну поддержки и лояльности»«Мы облажались. Но рассказали клиентам правду и получили волну поддержки и лояльности»
  • Снимите розовые очки: работы под пальмой «на удаленке» у вас не будет — Дмитрий РумянцевСнимите розовые очки: работы под пальмой «на удаленке» у вас не будет — Дмитрий Румянцев
  • СК и полиция не обнаружили «признаков криминала» в смерти Наталии ПоповойСК и полиция не обнаружили «признаков криминала» в смерти Наталии Поповой
  • Внимание, дети: Владимир Путин внес изменения в налоговый кодексВнимание, дети: Владимир Путин внес изменения в налоговый кодекс
Наверх
Чтобы пользоваться всеми сервисами сайта, необходимо авторизоваться или пройти регистрацию.
  • вспомнить пароль
Вы можете войти через форму авторизации зарегистрироваться
Извините, мы не можем обрабатывать Ваши персональные данные без Вашего согласия.
  • Укажите ваше имя
  • Укажите вашу фамилию
  • Укажите E-mail, мы вышлем запрос подтверждения
  • Не менее 8 символов
Если вы не хотите вводить пароль, система автоматически сгенерирует его и вышлет на указанный e-mail.
Я принимаю условия Пользовательского соглашения и даю согласие на обработку моих персональных данных в соответствии с Политикой конфиденциальности.Извините, мы не можем обрабатывать Ваши персональные данные без Вашего согласия.
Вы можете войти через форму авторизации
Самое важное о бизнесе.