«Калина» меняет акции на расписк

Концерн «Калина» объявил о запуске программы американских депозитарных расписок (ADR) первого уровня на 19,99% из примерно 30% акций, находящихся в свободном обращении. Банком-депозитарием станет Deutsche Bank Trust Company Americas. Аналитики полагают, что выход «Калины» на западные рынки повысит котировки акций на российских площадках и стоимость бизнеса концерна.

Разрешение размещать и  обращать  за пределами РФ почти 2 млн обыкновенных акций «Калина» получила от регулятора  — Федеральной службы по финансовым рынкам —  в конце декабря прошлого года. По сообщению пресс-службы, генеральный директор концерна  Тимур Горяев считает, что программа  АDR —  «логичный шаг  на пути расширения круга инвесторов и улучшения условий для  существующих  акционеров». Участники рынка приветствовали выход компании на  западный рынок. Глава Уральского филиала НАУФОР Радик Ахметшин: Я давно ждал этого шага от «Калины». Скорее всего, запуск программы АDR  первого уровня — это пробный шар. Далее последуют более серьезные шаги.  Ранее «Калина» собиралась разместить на NYSE американские депозитарные расписки 3-го уровня. Однако планы изменились, и  «Калина» запускает  расписки первого уровня на уже имеющие в свободном обращении акции. Торговля расписками будет проходить на внебиржевом рынке. Начальник отдела клиентского бизнеса Уральского филиал ИК «Аккорд-Инвест» Александр Бобков: После того, как компания провела IPO, стоимость акций  снизилась примерно на 15%. Это объясняется нисходящим трендом рынка. По его мнению, компания сегодня недооценена,  запуск программы ADR и последующие шаги концерна будут способствовать увеличению его стоимости. Директор Екатеринбургского филиала  ИК «Тройка Диалог» Ираклий Кирия считает, что  размещение ADR улучшит  ликвидность бумаги: Акции концерна,  скорее всего, поднимутся в цене. По нашим оценкам, сегодня справедливая цена акции «Калины» — $22. (В настоящее время средняя цена акции на ММВБ —  $18-19 — прим. ДК)

При конвертации одна депозитарная расписка будет предоставлять право на одну  обыкновенную акцию компании. «Калина» стала одной из первых российских компаний (после «Вымпелкома», МТС, РБК, «Аптеки 36,6» и др.), которая провела первичное размещение своих акций (IPO). Почти половину составили ценные бумаги допэмиссии, а остальное — это акции, проданные акционерами компании. Размещение состоялось 28 апреля прошлого года на ММВБ. На этой площадке концерн публично разместил  более 1,3 млн дополнительных акций номиналом 70 руб., или 96% от общего объема дополнительного выпуска. IPO состоялось по цене $19. Капитализация компании составила $186 млн. В ходе первичного размещения  концерн получил 733,4 млн руб., 550,62 руб. — за каждую дополнительную акцию. Спрос инвесторов превысил предложение концерна на 39%. Акции «Калины» в ходе IPO приобрели более 70 инвесторов, большинство из которых — западные фонды, говорилось  в сообщении инвестиционной группы «Ренессанс Капитал», выступившей организатором и координатором размещения. Пока в концерне не комментируют, кто станет основными покупателями АDR на внебиржевом рынке.

Концерн покупает активы

 

28 декабря 2004 г.  концерн «Калина» объявил о решении  приобрести пакет акций Dr. Scheller Cosmetics AG, известного немецкого производителя косметики. В результате публичного предложения и опциона на покупку акций, подписанного с одним из крупнейших акционеров компании Scheller, «Калина» сможет приобрести миноритарный пакет в этой компании.
Стороны ожидают, что закрытие сделки
произойдет до конца I квартала 2005 г.  Это позволит «Калине» выйти на рынок средств декоративной косметики и премиум-сегмент рынка  средств по уходу за кожей.

 

Кто еще имеет ADR из уральских компаний

Компания «Уралсвязьинформ« запустила программу депозитарных расписок первого уровня в 1997 г.  ADR предприятия обращаются на Берлинской, Франкфуртской фондовых биржах, на РТС, ММВБ, NewEx, внебиржевом рынке США. «Уралсвязьинформ» имеет зарегистрированные программы АDR первого уровня на обыкновенные и привилегированные акции.  В 2002 г. «Уралсвязьинформ» заявлял о своих планах по выпуску  АDR 3-го уровня. В интервью Reuters занимавший в то время пост  генерального директора компании Владимир Рыбакин заявлял, что «Уралсвязьинформ» рассчитывает привлечь порядка $40 млн от размещения ADR 3-го уровня, которое планируется провести в первом квартале 2004 г. Однако запуск программы не состоялся из-за сложностей организационного процесса. Пресс-секретарь генерального директора «Уралсвязьинформа» Валерий Костарев: «Вероятно, решение о запуске АDR-3 уровня будет приниматься после приватизации «Связьинвеста» в 2005 г.»

 

ryabova@apress.ru