Кредиты обгоняют зарплаты: чем опасен рост долгов россиян при падении реальных доходов

За 2017 г. задолженность россиян по банковским кредитам выросла на 13,2%, пишет «Коммерсантъ» со ссылкой на данные ЦБ. Это гораздо больше, чем годом ранее: за 2016 г. объем кредитов физлицам вырос всего на 2,5%. При этом реальные доходы  граждан по итогам прошлого года упали на 1,7% — снижение следует четвертый год подряд, сообщил Росстат. В прошлом году реальные зарплаты выросли на 3,4% по сравнению с 2016 г., но оставались на 5% ниже, чем в 2014 г. 

 

Бурный рост кредитования позволил гражданам увеличить сбережения в банках (рост на 10,7% с учетом валютной переоценки) и увеличить потребление — оборот розничной торговли в 2017 г. впервые за два года вырос на 1,2%. Однако в декабре потребление перестало расти, отмечает главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова. 

 

Доходы и потребление граждан остаются существенным очагом проблем в экономике, считают в Центре макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП). Несмотря на рост реальной зарплаты, в динамике реальных доходов граждан перелома к лучшему не произошло. Сжатию реальных доходов соответствует снижение потребления: в четвертом квартале оборот розничной торговли сокращался на 0,4% в месяц. Вероятность роста реальных доходов в этом году основана лишь на высокой цене нефти, индексацией выплат бюджетникам, ростом МРОТ и соцпособий. 

 

Падение инфляции и кредитных ставок будут заставлять граждан увеличивать потребление в кредит. Однако любой заем в перспективе ведет к падению реальных доходов на величину процентных платежей, говорит Михаил Хромов из ИЭП им. Егора Гайдара. Когда снижение процентных ставок прекратится, для заемщиков и кредиторов важно, чтобы экономика смогла устойчиво расти, который обеспечит и значимый рост реальных доходов, отмечает эксперт.