«Никогда не надо «играть на рынке». Что делать с деньгами во время резких скачков валюты?

Экономист Константин Сонин*, профессор Чикагского университета и ВШЭ, написал подробный пост о том, что делать с деньгами во время сильного изменения валютного курса:

— Каждый резкий скачок курса рубля вызывает вопросы к экономисту: что делать с деньгами? Поскольку все моим ответы друзьям и знакомым — это разные варианты одного и того же ответа, я решил его коротко записать. Используйте или не используйте его на свой страх и риск.

1. Никогда, никогда не надо «играть на валютном рынке». Само собой, не надо играть ни на каких площадках, но и не надо распоряжаться своими сбережениями, исходя из соображений о курсах валют.

В среднем человек, даже хорошо знающий как чем торговать, проигрывает и теряет деньги на валютном рынке. Выигрывать без серьёзного риска на этом рынке могут только инсайдеры и очень крупные игроки.

2. Основная причина держать свои сбережения в долларах — это «избежание рисков». Сбережения в долларах не дадут вам дополнительного заработка — но риск того, что рубль потеряет 30-50 или даже 100 процентов (относительно товаров) существенен, пусть и невелик, а что доллар — практически ноль. В мире нет более безопасного и ликвидного актива, чем доллар или евро.

Когда политик — будь то президент Эрдоган или министр Максим Орешкин —говорит «продавайте доллары», он заботится о макроэкономической политике, а не о вашем кошельке.

3. Надёжны ли валютные вклады в банках? Во-первых, это зависит от надёжности банка — соответственно, в период потрясений не нужно гнаться за высокой ставкой процента – надо наоборот. Во-вторых, есть, хоть и небольшая, опасность того, что валютные вклады будут принудительно превращены в рублёвые, как произошло в 1998 году (Об этом сегодня сказал президент ВТБ Костин).

В этом случае, конечно, возврат будет происходить не по тому курсу, который будет в день выдачи — то есть будут существенные, в десятки процентов, потери.

Если есть крупный валютный вклад, я бы cейчас, в 2018 году, снял треть или половину и положил бы в банковскую ячейку. Конечно, в этом случае будут потери (проценты + долларовая инфляция, примерно 3% в год сейчас), но это имеет смысл — это дорогостоящая страховка на возможный, но маловероятный и крайне неприятный сценарий.

4. Намного ли надёжнее банковская ячейка по сравнению с валютным вкладом, скажем, в Сбербанке или ВТБ? Ну, я бы оценил риск того, о чём говорит Костин — принудительной конвертации в рубли, скажем, в 5-10% (эскалация изоляции и усиление санкций до такой степени), а риск изъятия банковских ячеек — меньше 1%, разница в разы. Конвертация была в 1998-ом году, да и в мире периодически случается — и требует, грубо говоря, политического решения. Экспроприация ячеек последний раз у нас случалась в ходе революции сто лет назад и требует примерно этого же — настоящей, не дворцовой революции, с отъёмом имущества, квартир, машин. Страховаться от этого мне кажется лишним.

* - выполняет функции иностранного агента