«NOVA-строй» выпускает облигации

Как сообщил «ДК» Сергей Воробьев, генеральный директор компании «NOVA-строй», привлеченные от инвесторов деньги пойдут на наполнение оборотных средств фирмы и на текущие строительные проекты. «В прошлом году мы сдали около 70 тыс. кв. м жилья, в этом планируем построить 80-85 тыс. кв. м. А с 2008 г. выходим на объемы 100-150 тыс. кв. м», — делится планами г-н Воробьев. Организатором выпуска облигационного займа выступила инвестиционная компания «РФЦ» (Магнитогорск). До конца мая профучастники должны будут разместить 100 тыс. процентных документарных (подтвержденных документами. — Прим. ред.) облигаций номиналом 1 тыс. руб., по которым предполагается выплата четырех ежеквартальных купонов по фиксированной ставке 14% годовых. «Для нас этот выпуск — тренировка и в то же время возможность практически безрисково понять спрос на рынке для наших будущих размещений на бирже», — подчеркивает Сергей Воробьев.

Среди достоинств работы с облигационными займами г-н Воробьев обозначает отсутствие залоговых обязательств перед инвесторами: «Обеспечением займа служат кредитоспособность и рейтинг компании, который сформировался на рынке. Облигации покупают те инвесторы, которые доверяют фирме и не претендуют ни на что, кроме объявленной доходности, либо на удорожание стоимости этих облигаций».

«NOVA-строй» не первая уральская строительная компания, решившаяся на выпуск облигаций. Лавры первопроходца в освоении рынка публичных заимствований в УрФО принадлежат пермякам. Ведущая строительная компания Прикамья «Камская долина» (KD group) в четвертом квартале 2007 г. планирует разместить уже четвертую эмиссию облигаций общим объемом 2 млрд руб. По мнению Андрея Любаева, директора УК «Инвестстрой», ликвидность облигационного займа наступает с 1,5 млрд руб.: «Такие займы интересны рынку. Дебютные же облигационные займы обходятся компании, как правило, дороже и по размеру ставки, и по накладным расходам, чем кредиты банка. Но с последующими облигационным займами ставка понижается благодаря инвестиционной истории».

Среди екатеринбургских фирм наи­более близка к выходу на публичный рынок девелоперская компания «Олипс». В прошлом году она выпустила векселя. Борис Терентьев, руководитель финансовой службы девелоперской компании «Олипс»: «Первоначально мы планировали провести три транша вексельного займа на сумму 150 млн руб. С каждым новым траншем объем увеличивался, а доходность снижалась. Это свидетельствует о том, что интерес инвесторов к нашим долговым обязательствам достаточно высок. В результате суммарный объем размещенных векселей составил 266,7 млн руб.». Г-н Терентьев уточнил, что вексельная программа была необходима не столько как способ финансирования, сколько как премаркетинг к более эффективным инструментам фондового рынка — корпоративным облигациям. Первый облигационный заем «Олипса» уже готовится, однако информацию об объемах и сроках размещения в компании не раскрывают.

Впрочем, не все застройщики готовы последовать примеру «NOVA-строй» и «Олипса». Андрей Озорнин, заместитель генерального директора ЗАО «Наш дом», убежден: облигации могут быть менее выгодны в финансовом плане по сравнению с банковскими кредитами и привлечением средств дольщиков: «C помощью облигаций можно найти необходимые денежные средства под проекты, которые находятся на ранней стадии реализации, когда в связи с высокими рисками нет возможности привлечь средства банков и дольщиков. Мы для строительства привлекаем деньги банков и стратегических инвесторов, а выпуск облигационного займа в ближайшее время не планируем, поскольку пока нет запускаемых проектов». Еще один крупный застройщик Екатеринбурга — «Атомстройкомплекс» — использует для финансирования жилищного строительства закрытые паевые инвестиционные фонды недвижимости (ЗПИФН), которыми управляет УК «Инвестстрой».

По прогнозам Светланы Зенковой, руководителя филиала УК «РФЦ-Капитал» в Екатеринбурге, облигационные и вексельные займы будут пользоваться популярностью среди строительных и девелоперских компаний. Она сообщила, что сейчас РФЦ организует выпуск векселей для группы компаний «Рендер» (управляет ТЦ «Столица» и ТЦ «Карнавал»). Г-жа Зенкова ожидает, что размещающиеся в этом году «NOVA-строй» и «Рендер» уже к концу 2007 г. начнут готовиться к повторным облигационным эмиссиям.

досье
«NOVA-строй»
Год основания: 2003.
Количество вводимых площадей в год — 50-80 тыс. кв. м.
Входит в холдинг «NOVA-Групп» наряду с заводом ЖБИ «Бетфор» и проектной организацией «NOVA-СтройПроект».
Источник: данные компании.