«Цена нефти может снизиться и до рекордных 20-25$». Во что вкладывать деньги в 2016 г.

Владимир Борисов, начальник управления казначейских продуктов «Абсолют банка»: 

 

— Варианты инвестирования временно свободных средств всегда зависят от целей инвестора и степени риска инвестиций. Более высокая доходность всегда связана с повышенными рисками. Использование разных инструментов и разных валют позволяет застраховать свои инвестиции от резких валютных колебаний и компенсировать инфляционные потери. 

 

Одним из самых распространенных и популярных способов защиты накоплений является корзина валют, которую можно составить из рублей, долларов и евро. Далее средства в разных валютах размещаются на срочные депозиты. Альтернативой депозитам может стать покупка облигаций первоклассных эмитентов, номинированных в рублях или валюте. Для этих целей инвестор должен открыть брокерский счет, а с полученного дохода уплатить налог. 

 

Некоторые банки предлагают своим клиентам структурные продукты с высокой ожидаемой доходностью. Важно, чтобы такой продукт был без риска для капитала. В этом случае клиент получает обратно свой депозит на счет, но в зависимости от рыночной конъюнктуры может и лишиться процентного дохода. 

 

Недвижимость до некоторых пор была идеальным вариантом вложения средств, однако в кризис цены на квартиры стабильно снижаются, количество ипотечных сделок падает вместе с пулом потенциальных покупателей, застройщики испытывают проблемы с финансированием проектов, и стройки могут растянуться на годы. Все эти факторы значительно уменьшают доходность инвестиций.

 

Драгоценные металлы также исторически считались надежным способом сохранения капитала. Однако операции с физическим металлом проводить невыгодно по причине большой разницы курсов покупки/продажи, налогов и других расходов, связанных с транспортировкой и хранением. Альтернативой этим операциям являются «обезличенные металлические счета» (ОМС). Драгметаллы всегда считались прибежищем для капиталов в кризисные времена, их можно рассматривать как надежные долгосрочные капиталовложения. Однако доходность таких счетов невысока. 

 

Индивидуальные инвестиционные счета ИИС можно считать инструментами долгосрочного инвестирования на срок от 3 лет. Преимущество при торговле ценными бумагами через ИИС — это освобождение от уплаты налогов или ежегодный возврат налога. Однако объем инвестирования не может превышать 400 тыс. руб. в год. Здесь могут применяться как консервативные, так и рисковые стратегии.

 

Не менее важным капиталовложением остается инвестирование денег в себя, в свои знания. Образование в кризисной ситуации может оказаться очень ликвидным активом, который позволит приумножить ваши накопления. 

 

 

В случае новых потрясений на нефтяном рынке цена барреля нефти может снизиться и до рекордных 20-25$ за баррель.

 

Однако этот период будет продолжаться недолго, поскольку себестоимость нефти у большинства стран-экспортеров выше этих уровней. А постепенное сокращение инвестиций в разработку новых месторождений заставит нефтяные цены вернуться к прежним значениям. Но даже в ситуации резкого кратковременного падения нефтяного рынка действия регулятора будут направлены на смягчение валютных колебаний. Подтверждением тому может служить снижающаяся корреляция рубля с нефтяными ценами в декабре 2015 г.

 

Переориентация на внутренний спрос и импортозамещение позволят России избежать глубокой рецессии. Более плотная кооперация России с Китаем по крупным инфраструктурным проектам позволит дать новый импульс промышленному производству. Секвестр бюджетов и программа финансовой экономии должна положительно сказаться на показателях инфляции. Отмена иностранных санкций и восстановление доступа к внешнему финансированию в 2016 г. могут стать переломным моментом и способны за короткий срок укрепить рубль на 10-15%. По мере восстановления спроса на товарных рынках будут укрепляться сырьевые валюты.

 

По нашим оценкам котировки доллара и евро будут оставаться на уровнях декабря 2015 г. еще продолжительное время. Укрепление рубля может начаться ближе ко второму полугодию 2016 г.

 

Повышение агентством Moody`s кредитного рейтинга России до «стабильного» подтверждает стабилизацию внешних финансов России, несмотря на сохранение внешних политических рисков, и является положительным фактором для рубля. Кроме того, из-за перегретых ожиданий по поводу ужесточения монетарной политики США восстановление национальной валюты может начаться раньше.

 

На валютном рынке спекулянты по прежнему играют на ослабление евро, сохраняется внушительный объем проданных контрактов в паре EUR/USD. Спрос на евро может появляться только в качестве кратковременных всплесков на фоне расширения инструментов стимулирования экономики Еврозоны. Курс на ужесточение монетарной политики США и вероятное увеличение ставки FOMС до 1% в течение 2016 г. будет только усиливать эту тенденцию. В таких условиях национальная валюта к евро может незначительно укрепиться, а к доллару потерять часть своей стоимости.