Во что инвестируют российские миллионеры – Виктор Долженко

Характеризуя состояние на мировых финансовых рынках, эксперты все чаще используют термины «волатильность» и «турбулентность». Какие сюрпризы преподнесли последние месяцы? Что вы рекомендуете инвесторам сегодня?

– Один из основных вопросов сегодня – продолжение санкционной риторики. На каждом новом витке появляется ощущение «наверное, это уже все», рынки адаптируются, а потом возникает что-то новое. Неожиданным было снижение курса рубля в августе (прим. ред.: курс опускался до 70 руб. за доллар) на фоне высоких цен на нефть и двойного профицита бюджета и платежного баланса. 

Мы придерживаемся выбранной инвестиционной стратегии: американские акции и российские облигации на фоне снижающейся инфляции. Американский рынок акций демонстрирует позитивную динамику, и доходность соответствует нашим ожиданиям. Есть растущие сектора экономики. Впрочем, наши продукты позволяют зарабатывать и при боковом движении рынка – когда он не растет, но и не падает. Мы ожидали, что российские облигации принесут большую прибыль. Тем не менее купонный доход, выплачиваемый компаниями, выше текущей доходности по депозитам.

В рублевом пространстве можно использовать депозиты и облигации. К российскому рынку акций у нас непростое отношение. Да, нефтяные компании показали очень сильные результаты. В то же время факторов, которые могут влиять на стоимость активов, слишком много, и их сложно прогнозировать.

Меняются ли в целом подходы к инвестированию?

– Сегодня инвестор должен быть глобальным и смотреть шире – такова позиция «БКС Ультима Private Banking» и всей Финансовой группы БКС. Мировой финансовый рынок огромен, на нем постоянно возникают новые возможности – в США, Европе, на развивающихся рынках, таких как Турция. Конечно, чтобы ими воспользоваться, нужны проводники – эксперты, которые первыми видят эти возможности и могут проанализировать. Запрос номер один наших клиентов – глобальность инвестиций.

Впрочем, к этому приходят не только владельцы многомиллионных состояний.

Я занимаюсь боксом в обычном зале. Недавно ко мне подошел мужчина со словами: «слышал, ты работаешь в банке. Я купил акции Amazon. Что ты об этом думаешь?». Я за него рад: он живет в России, ведет здесь бизнес и мыслит глобально.

«БКС Ультима Private Banking» работает в премиальном сегменте. Наша модель работы с инвесторами основана на персональном планировании, наш конек – доверительное управление. Мы четко определяем инвестиционный профиль клиента, после чего выбираем и предлагаем ему те инструменты, с помощью которых будет достигаться его цель.

Кто может стать клиентом «БКС Ультима»?

– Наши клиенты – это люди с активами от 10 млн руб. При этом мы понимаем: если у человека есть такая сумма на инвестиционные операции, то его совокупный портфель активов составляет 40-50 млн. руб.

Разные финансовые структуры предлагают состоятельным клиентам схожую продуктовую линейку и возможности. Что выделяет «БКС Ультима Private Banking» на этом фоне?

– Для клиентов важны репутация и надежность компании. За 23 года на рынке у Финансовой группы БКС сформировалось хорошее реноме. Наша сильная сторона – экспертиза. В аналитическом подразделении компании работает два десятка специалистов, каждый отвечает за конкретный рынок. Это топовые эксперты, многие – настоящие звезды в своих отраслях. Мы проводили закрытое мероприятие с Кириллом Чуйко, отвечающим за экспертизу БКС в сфере металлургии. Руководители металлургических компаний сами выходили на нас, чтобы получить возможность послушать его выступление.

У нас очень объемное продуктовое предложение. Оно формируется в центральном офисе в Москве на основе глубокого анализа всех рынков.

Но главное в private banking – все-таки люди, финансовые советники, которые взаимодействуют с клиентами, предоставляют экспертизу, формируют, ведут и несут ответственность за инвестиционные портфели. Люди – наш главный актив.

Создание команды я считаю самой сложной задачей руководителя. Вместе со мной в екатеринбургском представительстве «БКС Ультима» работает четыре клиентских менеджера. На локальных рынках не так много специалистов высокого уровня, это отличает нас от Москвы. Тщательный отбор, долгие переговоры, адаптация и интеграция – так формировался наш фронт-офис. Сейчас я им полностью доволен.

Профессионалы, которым нравится работать с клиентами, и которые придерживаются высоких этических стандартов – с одной стороны. Отличная продуктовая линейка, основанная на глубокой экспертизе – с другой. Вот что, на мой взгляд, выделяет «БКС Ультима Private Banking» на рынке и способствует успеху. Кроме того, мы высокотехнологичная компания: постоянно совершенствуем свою платформу, выпускаем новые приложения – стараемся, чтобы инвесторам было удобно.

Можно ли сказать, что главная цель людей, выбирающих БКС – преумножить капитал?

– Да, к нам идут за доходностью. Это очевидно из нашей истории. Как правило, клиенты диверсифицируют капитал: выбирают банки с государственным участием для размещения депозитов, а к нам приходят, чтобы узнать, где и на каких рынках можно получить большую доходность. Вместе с тем одной такой информации бывает недостаточно для успеха. Важно знать, в каком соотношении вкладывать в те или иные активы, на какой горизонт рассчитывать, какие налоговые льготы для инвесторов можно задействовать и т.д. И вот эту уникальную экспертизу, персональный анализ клиенты могут получить именно у нас.

Видите ли вы эффект возврата капиталов состоятельных клиентов из-за рубежа?

– Эффект есть. В течение многих лет состоятельные россияне использовали иностранные юрисдикции для инвестирования. Сейчас многие задумались о целесообразности такой модели, о рисках для капитала, растущих вместе с повышением градуса санкционной риторики. Некоторые все еще взвешивают и размышляют, другие реагируют – концентрируют деньги в России. Это тоже влияет на увеличение спроса на услуги private banking.

Каков портрет клиента private banking? Меняется ли он, все-таки в России подрастает уже третье поколение миллионеров…

– Большинство клиентов «БКС Ультима Private Banking» – владельцы бизнеса, топ-менеджеры крупных российских и западных компаний. Они приходят к нам, чтобы разобраться в широком мире финансовых продуктов и сформировать с нашей помощью правильную инвестиционную стратегию. 

Меняется ли портрет клиента? Весьма незначительно в сравнении с другими сегментами. Люди, заработавшие состояния, по-прежнему в деле. Они руководят бизнесом и управляют капиталами. Конечно, наследники подрастают. Новичков – людей, внезапно заработавших состояния – не так много. Сегмент крупного капитала достаточно стабильный. В то же время, число состоятельных клиентов на рынке private banking ежегодно увеличивается на 10%.

Концепция private banking предполагает большую степень включенности компании, персонального менеджера в жизнь клиента и его семьи. Что, помимо грамотной финансовой экспертизы, помогает в построении отношений?

– Да, private banking – больше, чем решение финансовых вопросов. Юридический и налоговый консалтинг, помощь в получении ВНЖ и второго гражданства, сделках с недвижимостью в России и за рубежом – все это предполагает довольно тесное взаимодействие с клиентом.

Основа private banking – доверие не только к бренду, но и к менеджеру. Доверие к персональному советнику возникает тогда, когда клиент видит его в разных ситуациях, не только сидящим в офисе в галстуке. Приведу пример: в этом году мы начали активно взаимодействовать с гольф-клубом Pine Creek. Екатеринбургский офис «БКС Ультима Private Banking» стал партнером нескольких турниров. Мне всегда казалось, что гольф – некое закрытое сообщество. Мнение изменилось, когда управляющим гольф-клуба стал Иван Коматина. Он пригласил нас в Pine Creek, познакомил с командой, провел экскурсию по курорту, рассказал об особенностях игры – и благодаря Ивану мы увидели этот мир с другой стороны. Многие наши клиенты интересуются гольфом, но для близкого знакомства с игрой им нужен проводник. Сейчас наши персональные финансовые советники выступают и в этом качестве. Мы регулярно проводим не только деловые, но и lifestyle-мероприятия, помогающие нам лучше узнать клиентов, а им – увидеть нас в неформальной обстановке.

Личный вопрос: вы занимаетесь бегом, боксируете, начали играть в гольф. Что вам это дает, какие личные качества помогает развить?

– Бокс – это преодоление себя. Перед боем ты остаешься без привычного костюма и галстука, титулов и регалий, такой как есть, и говоришь с самим собой. Это контактный вид спорта.

Ты понимаешь, что через минуту на ринге тебе будут наносить удары, и ты будешь их наносить. Приходится каждый раз настраиваться, преодолевать себя. Большинству современных людей не надо ежедневно вытягивать что-то на «силе характера» ради благополучия и даже жизни, как было 100-200 лет назад. Мы живем в комфорте. Я не фанатик, мои занятия боксом – не бойцовский клуб, но этот спорт дает особое ощущение – эмоциональной очистки.

Гольф помогает развивать выдержку. Моя сильная черта – стратегическое видение на длинный горизонт. Я понял, что могу совершенствоваться в этом виде спорта несколько десятилетий. И он по-прежнему будет мне интересен. Вряд ли я буду до 60 лет боксировать и бегать полумарафоны. В гольфе я смогу последовательно переходить от ступеньки к ступеньке. Меня зацепило то, что результат шагов, которые я делаю сегодня, проявится через 20 лет.

Успех игры в гольф во многом зависит от психологического равновесия: в момент удара ты должен быть абсолютно спокоен и расслаблен.

Каков прогноз развития бизнеса «БКС Ультима Private Banking»?

– Процесс перераспределения капиталов продолжится. Многие держат значительные средства на депозитах в банках. Но рост интереса к инвестициям очевиден. Состоятельные люди хотят эффективнее управлять капиталом. Они увеличивают долю инвестиционных продуктов в своих портфелях: несколько лет назад на них приходилось 10%, сегодня – 20%. Мы считаем, что в течение нескольких лет их доля вырастет до 40-45%.

Специализация на инвестициях, глубокая экспертиза, гибкость, скорость и технологичность помогут нам расти. Мы намерены ежегодно удваивать объем активов. В прошлом году компании это удалось. Как правило, клиенты работают с нами в течение года, видят результат – и увеличивают средства под управлением. 

Источник фото в тексе: ФГ БКС.