Подписаться
Деловой квартал / Новости / Берешь чужие и на время. Какую сумму можно занять на развитие бизнеса и не разо...
Берешь чужие и на время. Какую сумму можно занять на развитие бизнеса и не разориться
Источник: личный архив Ирины Екимовских

Берешь чужие и на время. Какую сумму можно занять на развитие бизнеса и не разориться

Самое читаемое
  • Пенсия им ни к чему? Молодежь в России все меньше может и хочет работать официально Пенсия им ни к чему? Молодежь в России все меньше может и хочет работать официально
  • Изъяли вклады: россияне перекладывают деньги из банков в недвижимость Изъяли вклады: россияне перекладывают деньги из банков в недвижимость
  • «Пережиток прошлого». Греф заявил о ненужности матшкол и будущем избытке программистов «Пережиток прошлого». Греф заявил о ненужности матшкол и будущем избытке программистов
  • Стрельба в Керчи: студент крымского колледжа расстрелял преподавателей и однокашников Стрельба в Керчи: студент крымского колледжа расстрелял преподавателей и однокашников
  • Скандал вокруг «Трансформатора»: «Как бизнесмен ты не состоялся, ты просто инфоцыган» Скандал вокруг «Трансформатора»: «Как бизнесмен ты не состоялся, ты просто инфоцыган»
09:40   16.10.2017

Банкротство из-за долгов по кредитам — печальный, но нередкий сюжет. Как рассчитать сумму займа и не стать героем такой истории — в колонке Ирины Екимовских на DK.RU.

Рубрика: Математика для бизнеса

Ирина Екимовских, генеральный директор аутсорсингового центра «Основа Капитал»:

 Любой бизнес создается для извлечения прибыли, и его эффективность измеряется именно суммой прибыли, которую приносит каждый вложенный собственником рубль. Какой процент получаемой прибыли можно считать достаточным, каждый предприниматель определяет самостоятельно, но он должен быть как минимум больше процента банковского депозита. Иначе зачем нести риски, связанные с ведением предпринимательской деятельности в России?

В предыдущей колонке на DK.RU мы разобрались, что все средства, которые работают в бизнесе, можно поделить на две большие группы  собственные и заемные, и повысить доходность денег собственника можно простой манипуляций  увеличив долю заемных и сократив долю собственных средств. Казалось бы, все просто. Но именно большое количество заемных средств является наиболее частой причиной банкротства бизнеса.

Первое, о чем надо помнить, привлекая кредиты, это расхожую фразу «берем ненадолго и чужие, а отдаем свои и навсегда». То есть заемщику надо правильно рассчитать возможности компании по возврату (обслуживанию) кредита.

Обслуживание кредита  это всегда два платежа: уплата процентов и возврат тела кредита. Проценты уплачиваются из прибыли, а тело возвращается из выручки. Соответственно, прежде чем идти в банк, необходимо убедиться  достаточно ли у вас прибыли и выручки для привлечения планируемого кредита.

Гасим проценты

Чтобы понять «достаточность» прибыли, необходимо рассчитать коэффициент покрытия процентов. Это можно сделать, поделив показатель EBITDA на сумму процентов по кредитам.

EBITDA  это «страшный» финансовый показатель, который на самом деле легко расшифровывается и присутствует в каждом управленческом отчете о доходах и расходах:

E — earnings (прибыль)
B — before (до)
I — interest tax (налога на прибыль)
D — depreciation (амортизационные затраты)
A — amortization (погашение процентов)
 
То есть, это прибыль до вычета расходов по процентам, уплаты налога на прибыль и амортизационных отчислений. Фактически это операционная прибыль, которую генерирует бизнес в текущем периоде. 

В норме соотношение EBITDA/проценты по кредиту должно быть больше единицы. Но следует помнить, что, кроме процентов, из прибыли уплачиваются еще и налоги, и планируются средства для развития бизнеса (амортизация). Соответственно, планируемая операционная прибыль (EBITDA) должна быть как минимум в два раза больше процентов, которые предстоит уплатить в планируемом году. 

EBITDA / Проценты по кредитам >=2

Обычно кредитные учреждения требуют от заемщиков именно такого соотношения EBITDA и суммы процентов по кредитам. Из этого соотношения вытекает следующее важное финансовое соотношение  лимит долговой нагрузки.

Предположим, что проценты по кредиту составляют 15% от кредита, тогда, если мы будем соблюдать соотношение, при котором операционная прибыль больше процентов в два раза, получается формула

EBITDA/0,15 долга >= 2 или долг = 3 EBITDA

Кредитный долг не должен превышать операционную прибыль более чем в три раза. 

Как видим, это соотношение напрямую зависит от процентной ставки по кредиту. Если вы кредитуетесь под 10% годовых, то мы легко получаем соотношение, при котором

EBITDA/0,1 долга >= 2 или долг = 5 EBITDA

Долг по кредитам может достигать пятикратного объема операционной прибыли при низких процентных ставках.

В результате искомые значения долговой нагрузки можно легко посчитать в уме. Считаем прибыль, которую приносит бизнес, и умножаем на три или пять (в зависимости от того, какую эффективную ставку вам предлагает банк). В результате получаем искомую величину кредита, которую можно взять на данный бизнес.

Выплачиваем тело кредита

Кроме процентов предпринимателю необходимо будет вернуть банку еще и тело кредита, которое уплачивается из оборотных средств и обеспечивается выручкой. Выручка должна быть как минимум больше, чем долг по кредиту плюс проценты. Ну а поскольку за счет выручки обеспечивается и вся жизнедеятельность компании, для бизнеса будет комфортно, когда выручка превышает объем краткосрочного портфеля в два-три раза.

Это соотношение также подтверждается математически:

Долг по кредиту  < или = 3 х операционная прибыль до уплаты налогов, процентов и амортизации (EBITDA)

При рентабельности бизнеса, например, 10%

Долг по кредиту <= 3 х 0,1 выручки

Получается, что выручка должна быть минимум в три раза больше задолженности перед банком.

Итого, если вы решили обратиться за заемными средствами, убедитесь, что у вас соблюдены следующие условия:

1. Операционная прибыль бизнеса (EBITDA) за определенный период как минимум в два раза больше процентов, планируемых к уплате за этот же период. 

2. Долг по кредиту не превышает операционную прибыль (EBITDA) более чем в три раза, если кредит 15%, и не более чем в пять раз, если кредит 10%.

3. Денежные средства, поступающие от покупателей, должны превышать долг по краткосрочному кредиту в два-три раза.

Важно! Финансовые показатели  EBITDA, величина процентов по кредиту, денежные средства от покупателей  должный браться за один и тот же период. Если вы анализируете один год — значит, за год, если один месяц  значит, за месяц.

Привлекать заемные средства надо с умом! Знание простых финансовых истин и несложный экономический расчет позволят сохранить устойчивость вашей компании и обеспечить ее платежеспособность.

 

Система Orphus
Ошибка в тексте? Выделите ее мышкой и нажмите Ctrl + Enter.
Публикации по теме
Стать партнером

Материалы партнеров

Новости

«Мы попадем в рай, а они просто сдохнут». Путин — о ядерном ударе. РЕАКЦИИ «Мы попадем в рай, а они просто сдохнут». Путин — о ядерном ударе. РЕАКЦИИ
Сбербанк может купить долю в «Яндексе». Власть недовольна независимостью компании
«Ключевые места во власти занимают ненормальные». Навальный вызвал Золотова на дебаты
Они погубят друг друга. Два крупных уральских бизнесмена ведут войну на уничтожение
Сбербанку и ВТБ создадут собственную авиакомпанию. Она займется региональными перевозками
Реальные доходы россиян в сентябре резко упали. Не помог даже рост зарплат
Стрельба в Керчи: студент крымского колледжа расстрелял преподавателей и однокашников

Бизнес

Вы не поверите. Он создал крутой проект в Англии, но зарабатывать хочет на Урале Вы не поверите. Он создал крутой проект в Англии, но зарабатывать хочет на Урале
Кто станет «Политиком года»? Претенденты определены. Интрига будет раскрыта через месяц
Олег Логвинов: «Я уверен, это не последний наш совместный проект с Александром Удодовым»
«Вложили сотни тысяч в рекламу инновационного продукта — получили два звонка от бабушек»
Нет дыма без огня. Зачем табачному гиганту отказываться от сигарет
Меняется само понятие «элитный товар». Как на кризисном рынке продавать дорогие квартиры?
Есть недвижимость за рубежом? Как из-за штрафов не лишиться средств от ее продажи

Свое дело

Непотопляемые костюмы поедут с Урала в Европу. Как понравиться Путину, армии и иностранцам Непотопляемые костюмы поедут с Урала в Европу. Как понравиться Путину, армии и иностранцам
«Лучшие покупатели франшизы — женщины. Они готовы терпеть и самое главное — подчиняться»
«Проблем много». Как завод с Урала стал снабжать губками для обуви всю Россию / ОПЫТ
«Я был загнан в угол. Выход один — уйти из посредников и встать в начало пищевой цепочки»
«19 человек из 25 ничего не делали, пока их не пнули». Правда о работе с франчайзи / КЕЙС
Прибыльный бизнес на конкурентном рынке без денег и бизнес-образования? Пожалуйста!
«Пока что я шарлатан». Как чайный гуру стал лечить бизнесменов от депрессии и аллергии

Качество жизни

«Мастерская классического костюма» − семейный бизнес, который начался с мечты «Мастерская классического костюма» − семейный бизнес, который начался с мечты
«Не хочу, чтобы ребенок стал винтиком в системе». Зачем родители забирают детей из школ
«Могут и в баре станцевать». Почему бизнес больше не сможет игнорировать старшее поколение
«В России мы тупо зарабатываем деньги». Что думают предприниматели о жизни за границей?
Петр Мультатули: «Если бы не 1917-й, мы бы получили великую страну с великим будущим»
Из детей-транжир вырастают банкроты. Как воспитать рационального потребителя?
«Когда в город приезжал известный коуч, в психиатрическом отделении готовили койки»

Мнения

«Когда позиция «моя хата с краю» не работает». Что делать обществу после стрельбы в Керчи «Когда позиция «моя хата с краю» не работает». Что делать обществу после стрельбы в Керчи
Христианство, Китай, образ Европы. Почему «Игра престолов» — отражение реальной истории?
На этом и погорели. Как интуиция вредит собственникам лучших бизнесов
«Ресторатор платил подчиненным зарплату выше рынка — в итоге это было удручающее зрелище»
«Хочешь быть орлом — летай с орлами». Три простых условия для постоянного роста заработка
«Эта мировая дребедень с отказом от доллара напоминает неблагодарных детей в пубертате»
«Не нужно дружить с говнюками!». Как договориться с партнерами по бизнесу — Антон Писчиков

Лайфхаки

«Брошенный университет не сделает вас бизнесменом». Как начинать бизнес, если вам 20 лет «Брошенный университет не сделает вас бизнесменом». Как начинать бизнес, если вам 20 лет
«Свои деньги я не крал. Я их заработал, оторвав от налоговой, прокурора, бандитов»
Экономия на мелочах: как накопить 72 000 руб. в год, ни в чем себе не отказывая?
«Никому от этого не уйти». Как маркетологи, начальники и даже друзья манипулируют вами
Санкции? Нет, не слышали. Миллиардеры России стали первыми в мире по росту состояния
«Хотите больше денег? Тогда не гонитесь за новыми знаниями и не верьте аналитикам»
Цифровизация бизнеса РФ: «Нет людей с компетенцией, но все хотят скорее запустить процесс»
Смотрите также

Наверх
Чтобы пользоваться всеми сервисами сайта, необходимо авторизоваться или пройти регистрацию.
  • вспомнить пароль
Вы можете войти через форму авторизации зарегистрироваться
Извините, мы не можем обрабатывать Ваши персональные данные без Вашего согласия.
  • Укажите ваше имя
  • Укажите вашу фамилию
  • Укажите E-mail, мы вышлем запрос подтверждения
  • Не менее 5 символов
Если вы не хотите вводить пароль, система автоматически сгенерирует его и вышлет на указанный e-mail.
Я принимаю условия Пользовательского соглашения и даю согласие на обработку моих персональных данных в соответствии с Политикой конфиденциальности. Извините, мы не можем обрабатывать Ваши персональные данные без Вашего согласия.
Вы можете войти через форму авторизации
Самое важное о бизнесе.
Читайте лучшие публикации каждое утро. Подпишитесь на рассылку «Делового квартала».
Я даю согласие на обработку моих персональных данных в соответствии с Политикой конфиденциальности. Извините, мы не можем обрабатывать Ваши персональные данные без Вашего согласия.
Facebook Telegram Yandex Zen