Компании чаще выбирают консервативные инструменты, близкие по логике к депозитам

Стартовала серия региональных форумов в Санкт-Петербурге, перенял эстафету Екатеринбург. Более того, как заявил старший вице-президент, руководитель департамента по работе с клиентами рыночных отраслей банка ВТБ Дмитрий Средин, подобные встречи в Екатеринбурге в дальнейшем должны стать регулярными, что лишний раз подчеркивает роль Среднего Урала в экономической жизни страны.

Бизнес ищет новые способы управлять свободными средствами 

По словам руководителя департамента брокерского обслуживания ВТБ Андрея Яцкова, в России около четырех миллионов юридических лиц и примерно столько же индивидуальных предпринимателей — это огромный, во многом еще не освоенный рынок. При этом брокерские счета сегодня открыты лишь у порядка 50 тыс. компаний, что говорит о колоссальном потенциале для роста

Не весь бизнес можно масштабировать, и у многих компаний закономерно возникает вопрос: куда эффективно размещать средства, особенно на длинных горизонтах, — подчеркнул Андрей Яцков. — Мы видим этот запрос: бизнес стремится к диверсификации — по валюте, по отраслям, по странам — и мы готовы предложить ему соответствующие решения.

Андрей Яцков считает, что, инвестиционные инструменты позволяют компаниям эффективнее управлять ликвидностью, размещать свободные средства на разные сроки, проводить хеджирующие операции и использовать консультационные сервисы.

Мы уже создали инфраструктуру и готовы масштабировать ее, чтобы сделать инвестиционные решения доступными для все большего числа корпоративных клиентов, — добавил Яцков.

Среди клиентов растет число юридических лиц 

За последние два года количество корпоративных клиентов ВТБ на брокерском обслуживании увеличилось более чем в 2,5 раза. Этот рост связан с несколькими ключевыми факторами. Во-первых, многие собственники и руководители компаний сами активно инвестируют как частные лица и переносят накопленный опыт управления капиталом на бизнес. Они хорошо понимают возможности фондового рынка и видят в нем инструмент эффективного управления ликвидностью компании. Во-вторых, традиционные депозитные продукты для юридических лиц не всегда отвечают современным задачам бизнеса: сегодня отсутствуют валютные депозиты, невозможно размещать средства на длительный срок (более тех лет), ограничены инструменты для экспозиции на недвижимость или контрцикличные активы.

Как отмечалось на инвестиционном форуме, компании чаще выбирают консервативные инструменты, близкие по логике к депозитам: им важны сохранность капитала, фиксированная доходность и короткие сроки размещения — от одного дня. Клиенты приходят из разных отраслей — промышленности, торговли, логистики, IT, девелопмента, экспортно-импортные компаний, но все их объединяет общая черта — наличие свободных средств: накопленная прибыль, разовые поступления от продажи активов и т.п.

У экспортеров и импортеров — специфические запросы: как эффективно разместить валютные остатки, как захеджировать курсовые риски на срочном рынке, — отмечают эксперты — Сегодня корпоративные клиенты чаще всего используют облигации и сделки РЕПО. Растет интерес и к БПИФам — на золото, на корзину ОФЗ, корпоративных облигаций или акций. Это удобное решение для компаний, которые не хотят тратить ресурсы на самостоятельный анализ эмитентов и готовы доверить выбор профессиональным управляющим.

При снижении ставки растет спрос на облигации как способ зафиксировать доходность на срок от одного-двух лет и дольше. Если ключевая ставка опустится еще ниже, бизнес начнет смотреть в сторону дивидендных акций компаний первого эшелона. Кроме того, возможен рост интереса к структурным продуктам с повышенной доходностью — как это уже происходило на рынке в 2019 г.