Увидеть весь свой капитал целиком: что такое консолидация активов

Капитал может быть распределен между несколькими частными банками и брокерами, находиться в разных юрисдикциях, при этом часть средств может быть вложена в непубличные проекты.

В текущих реалиях это более чем распространенная ситуация. Каждый месяц такие клиенты получают десятки разрозненных отчетов, из которых сложно понять реальный прирост капитала. Несмотря на то, что управляющие могут говорить о высокой доходности, цифры на практике часто расходятся с реальностью.

Такой капитал, как правило, собирался годами и осел в разных странах. Клиент примерно представляет, где что лежит, но не видит реальной доходности по каждой части. Внутри накапливается хаос: один и тот же инструмент оказывается сразу в нескольких портфелях, а часть позиций давно живет сама по себе, без понятной логики.

Как навести порядок в активах и выстроить систему управления, DK.RU рассказала Юлия Мариныч, инвестиционный советник Wealth IQ.

Почему возникает путаница

Главная причина — разрозненность данных. Один банк считает доходность в долларах, другой — в евро, третий — дает отчет в виде многостраничного PDF с неочевидной структурой комиссий. Клиент не может сложить эти кусочки в единый пазл. И главное — он не видит объективную картину своих рисков и возможностей.

Сюда же относятся, например, такие сложные инструменты, как управляемые сертификаты, особенно от швейцарских банков. Комиссия по ним высокая, а результат ей соответствует далеко не всегда. Часто клиент держит такой продукт ради сохранности активов в Швейцарии, хотя доходность его не радует. Заметить это в обычной выписке почти нельзя: отчет показывает стоимость продукта, но не объясняет, сколько стоит само управление им.

Какое решение предлагают инвестиционные советники Wealth IQ

Консолидацию активов. Клиент отправляет нам все выписки по счетам на одну дату, например, на конец предыдущего месяца. Мы оцифровываем их на Clussters — платформе для профессионалов финансового рынка и владельцев крупного капитала.

Что клиент получает в итоге

Вместо полутора десятков отчетов — одну панель управления, где отображены все валюты, брокерские счета, бумаги. И все это — с аналитикой по ликвидности, доходности и рискам. Кроме удобства, есть и практическая выгода.

Единый инструмент визуализации позволяет видеть скрытые комиссии. Например, переплату за управление и то, как сложный структурный продукт в одном из банков незаметно съедает процент годовой доходности. В разрозненных отчетах это не бросается в глаза. А на сводной панели — видно сразу. Таких «незаметных» потерь может быть несколько — в сумме они существенно сокращают доходность.

Масштаб этих потерь легко недооценить. По оценкам отраслевых аналитиков, издержки внутри самих продуктов вместе с неэффективной структурой портфеля забирают порядка 50-80 базисных пунктов доходности в год, и нередко это превышает саму плату за управление. К этому добавляется налоговая неэффективность: по расчетам в рамках модели Vanguard Advisor Alpha неоптимальное налогообложение обходится состоятельным семьям еще в 0,5-1,5% годовых. На капитале в несколько десятков миллионов такие доли процента превращаются в крупные суммы, которые год за годом просто не доходят до клиента.

Почему клиенту сложно разобраться самому

Брокерские и банковские отчеты тяжело читать даже подготовленному человеку. У многих наших клиентов есть личные помощники, но далеко не все они работали в банке и умеют разбирать такие документы. Мы читаем эти отчеты профессионально, видим реальные комиссии и понимаем, какому пакету услуг соответствует счет.

С пакетами обслуживания связана отдельная переплата. Бывает, что у клиента в банке лежит крупная сумма, а сам он остается на самом простом тарифе. Баланс на счете должен соответствовать пакету услуг, иначе клиент год за годом отдает лишнее только потому, что условия вовремя никто не пересмотрел. Однако и эти данные могут нуждаться в профессиональной интерпретации инвестиционного советника.

Разумеется, мы не оставляем клиентов один на один с этой информацией. После консолидации мы даем конкретные рекомендации: какой актив не работает, где позиции дублируются у разных брокеров, как можно оптимизировать портфель. Кроме того, клиент получает график денежных потоков на год вперед. Это позволяет видеть прогнозируемый доход от капитала и дает возможность планировать расходы и реинвестирование.

С каким запросом сейчас чаще всего приходят крупные клиенты

Запрос почти всегда звучит одинаково: навести порядок.

Клиент хочет понимать, где и почему лежат его активы, и видеть, что портфель собран осмысленно — с точки зрения безопасности и налогов, включая налоги на наследование. Мы проверяем качество структур, в которых размещены средства, и следим за комиссиями, чтобы с клиента не списывали лишнего. В результате капитал оказывается выстроен в понятную систему, где у каждого актива есть свое место и объяснение.

Часто половину работы можно сделать просто за счет наведения порядка, без сложных решений и новых продуктов.

А что с передачей капитала

Для крупных семей это одна из самых болезненных тем. Когда активы разбросаны по разным юрисдикциям и структурам, наследникам бывает трудно даже понять, что и где есть.

Единая картина снимает эту проблему: семья видит весь капитал целиком, и наследование перестает быть зоной неопределенности. Когда структура прозрачна, передать капитал следующему поколению намного проще, и семья избегает споров и потерь, которые возникают из-за неразберихи в активах. Об этом лучше думать заранее, пока есть время спокойно все выстроить.

Тема становится только острее. По оценке Global Wealth Report UBS, в ближайшие два десятилетия в мире от старших поколений к наследникам перейдет около $83 трлн. По данным исследовательской компании Cerulli, больше половины этого объема приходится на состоятельные и сверхсостоятельные семьи, хотя они составляют лишь около 2% домохозяйств. Чем сложнее устроен капитал, тем выше цена неподготовленной передачи.

Кому доступна услуга консолидации активов

Есть два варианта. Можно собрать портфель целиком один раз — мы анализируем счета, создаем единый отчет и даем рекомендации. А можно подключить нашу подписку Family Office («Семейный офис») — это вариант для тех, кто хочет регулярно анализировать портфель, налоги и оценивать работу управляющих. Без этого сегодня сложно эффективно управлять крупным капиталом.

 

 

 

 

 

 

 

Юридическая информация доступна по ссылке

Wealth IQ: Екатеринбург, ул. Боевых Дружин, 20,

4-й этаж, оф. 408

тел. +7 909 023-25-19

e-mail: i.marinych@w-iqs.com

t.me/wealth_iqs 

Ранее на DK.RU: Wealth management 2.0: каким будет это кино?

Реклама. ООО "ВЕЛС АЙ-КЬЮ СОЛЮШНС" ИНН . erid: 2W5zFHw2GZX