Решения вместо прогнозов: как фондовый рынок помогает развитию бизнеса и частному капиталу

Чем фондовый рынок может быть полезен бизнесу и его владельцам — в интервью директора по развитию Территории Урал инвестиционной компании «Цифра брокер» Лилии Лапиковой.

В настоящее время очень часто звучит тема докапитализации фондового рынка до 66% — в три раза с нынешних объемов. В начале 2026 г. были прогнозы о выходе на IPO более 10 российских компаний. Однако пока состоялось только одно размещение — технологической платформы «B2B-РТС» в апреле. Что это говорит о рынке? Насколько поставленная по капитализации задача выполнима?

— За двадцать лет работы на финансовом рынке я неоднократно наблюдала, как меняются циклы экономики, инвестиционные настроения и отношение бизнеса к рынку капитала. Сегодня мы находимся в точке, когда многие предприниматели задаются вопросом: стоит ли выходить на фондовый рынок?

Сейчас мы видим, что рынок находится в выжидательной позиции. Значительное число организаций в настоящее время находится на разных стадиях готовности к IPO. Поэтому можно говорить о том, что есть интерес к выходу на уровень публичной компании. Да, текущая рыночная конъюнктура снижает интерес инвесторов к акциям из-за все еще высокой ключевой ставки, геополитической и макроэкономической неопределенности и, как следствие, охлаждения экономики. Но выигрывают те компании, которые начали этап подготовки заблаговременно и смогут первыми воспользоваться окном возможностей и выйти на IPO.

Есть ли в Свердловской области потенциал для появления таких компаний?

— Свердловская область — один из старейших и крупнейших промышленных регионов. Кроме того, здесь широко развита ИТ-отрасль. Свердловская область богата предприятиями, для которых выход на IPO стал бы логичным шагом. И это те эмитенты, которые были бы интересны рынку. Например, компания «СКБ Контур», которая действительно обладает хорошим потенциалом для первичного размещения. Мы бы с большим удовольствием выступили соорганизатором этого размещения и помогли раскрыть инвестиционную привлекательность эмитента для инвесторов.

На мой взгляд, одна из ключевых проблем заключается не в отсутствии достойных эмитентов, а в том, что многие собственники не до конца понимают ценности статуса публичной компании, воспринимают это как инструмент исключительно для крупнейших корпораций.

Между тем публичность — это не только привлечение капитала и повышение капитализации компании, но и рост узнаваемости бренда, улучшение корпоративного управления и в том числе привлечение долгосрочных инвесторов.

Поэтому наша компания уделяет большое внимание работе с потенциальными эмитентами. Наша задача — показать предпринимателям, что фондовый рынок может быть не абстрактным финансовым инструментом, а реальным инструментом развития бизнеса.

По итогам 2025 г. мы приняли участие во всех размещениях IPO, проведенных на Московской бирже, а также в 118 размещениях облигаций на общую сумму 10,3 млрд руб. И в этом году также планируем использовать все возможности по работе в этом направлении во всех регионах, включая и Свердловскую область.

Размещение ценных бумаг — это возможность привлечь дополнительное финансирование для компаний. А какими еще инструментами фондового рынка может воспользоваться бизнес?

— Безусловно, IPO и выпуск облигаций — это стратегические шаги, требующие серьезной подготовки. Но есть и повседневные финансовые инструменты, которые позволяют бизнесу решать текущие задачи: грамотно управлять свободной ликвидностью, хеджировать риски и получать дополнительный доход без ущерба для основной деятельности.

Начнем с одного из самых востребованных — размещения временно свободных денег. На брокерском счете для юридических лиц «Цифра брокер» доступны сделки РЕПО с центральным контрагентом. Это позволяет размещать «короткие» деньги под высокий процент в инструменты с ликвидностью сроком от одного дня. По сути, компания получает рыночную ставку, не замораживая средства на длительный срок. Это удобно, когда у бизнеса есть излишек средств на расчетном счете.

Еще один важный блок — хеджирование валютных рисков. С помощью брокерского счета можно фиксировать валютный курс на срок от одного дня. Такие инструменты полезны компаниям — участникам внешнеэкономической деятельности.

Кроме того, юридические лица, так же, как и физические, могут на своем счету сформировать портфель из ценных бумаг для более долгосрочных инвестиций и получать от этого доход сверх операционной деятельности. Мы, в свою очередь, помогаем составить инвестиционную стратегию и подобрать правильные инструменты. Доступ к рынку драгоценных металлов на Московской бирже также открыт для компаний. Это еще один способ диверсификации портфеля.

Хочется отметить, что аналогичные возможности мы предлагаем и частным инвесторам, ведь многие владельцы бизнеса одновременно являются нашими клиентами как физические лица. С нашей помощью предприниматель может управлять и личным капиталом, и деньгами компании в одном месте, получая профессиональную поддержку на каждом этапе.

Какие возможности открываются перед физическими лицами на фондовом рынке?

— Фондовый рынок давно перестал быть территорией исключительно для инвесторов. Сегодня это полноценная экосистема для управления капиталом — как корпоративным, так и личным. Поэтому чаще всего к нам приходят клиенты за комплексным подходом. Владельцы бизнеса хотят одновременно управлять средствами компании, личным капиталом, создавая стратегию долгосрочного благосостояния семьи.

Для наших клиентов есть широкая линейка продуктов. Мы предоставляем возможность торговать на всех рынках Московской биржи, Восточной биржи и даже на бирже Astana International Exchange в Казахстане.

Для тех, кто ориентирован на долгосрочные инвестиции и налоговые льготы, есть счет ИИС-3. Это индивидуальный инвестиционный счет нового типа. Он позволяет вернуть налоговый вычет с суммы пополнения в пределах 400 тыс. руб., а по истечении минимального срока владения ИИС-3, от 5 до 10 лет в зависимости от года открытия, инвестор получает право не уплачивать налог с инвестиционного дохода в размере до 30 млн руб.

Конечно, есть возможность торговли и на обычном брокерском счете без ограничений на вывод средств со счета, есть накопительный брокерский счет с начислением процентов на ежедневный остаток. Также физическим лицам доступен рынок драгоценных металлов на Московской бирже — торговля золотом, платиной, палладием и серебром без физической поставки.

Еще больше инструментов доступно квалифицированным инвесторам, это и размещения в валюте, и форварды на иностранные ценные бумаги. В конце прошлого года наша компания получила премию Investment Leaders Award в номинации «Лучшая инвестиционная компания для квалифицированных инвесторов», что отражает наш профессионализм в подходе к работе с квалифицированными инвесторами.

Немаловажную роль для клиента играют аналитическая поддержка и сопровождение индивидуальным менеджером, который помогает сориентироваться в широком наборе инструментов и выстроить стратегию. Работе с командой мы уделяем особое внимание. За последние два года мы значительно усилили наши позиции в регионах, в том числе и в Свердловской области. И мы видим, что это ценят не только наши клиенты, но и участники рынка. Так, в мае этого года наша компания стала лауреатом премии FINAWARD`26 в номинации «За стратегическое управление крупными активами».

Насколько популярны инвестиции в Екатеринбурге?

— Екатеринбург — современный, технологичный и живой город. В нем должна развиваться инвестиционная культура потребления. И мы планируем принять в этом активное участие и делать это квалифицированно. У нас есть желание качественно изменить подход и к обслуживанию частных лиц, и к взаимодействию с потенциальными эмитентами. Эта цель достижима за счет открытого диалога между инвесторами и публичными компаниями. Так, в мае этого года в Екатеринбурге мы провели конференцию, на которую пригласили наших клиентов и крупных эмитентов. Такие встречи позволяют повышать уровень доверия у инвесторов к рынку ценных бумаг, а владельцам бизнеса узнать больше о возможностях привлечения фондирования за счет размещения ценных бумаг и о преимуществах статуса публичной компании.

Какие планы у «Цифра брокер» на 2026 г.?

— В том числе мы ставим перед собой задачу сделать фондовый рынок более понятным и доступным для бизнеса Урала. Мы хотим, чтобы предприниматели рассматривали рынок капитала как реальный инструмент развития компании, а частные инвесторы принимали решения на основе стратегии, а не эмоций.

Кроме того, мы продолжим активную работу с эмитентами в регионах, помогая бизнесу преодолеть страх перед публичностью и выйти на IPO. И, конечно, мы и дальше будем повышать финансовую грамотность среди инвесторов, выходящих на фондовый рынок.

Ранее на DK.RU: Владислав Дьяченко: Наш приоритет — создать ценность для клиента

Подготовила Мария Смирнова