Альтернатива банку: какому бизнесу реально получить заем на инвестиционной платформе

«Бизнес не умер, он все еще жив и развивается», — говорит один из спикеров деловой программы выставки «Ивесткурорт». Сейчас тяжелые времена для предпринимательства. Взять кредит в банке на развитие очень дорого: рыночная ставка по кредиту для бизнеса сегмента МСП — 29%. Однако есть другие варианты, как получить деньги.

С 2020 г. в России начал формироваться рынок краудфандинга. Толчком стало принятие 259-ФЗ «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ». Эти площадки дают возможность напрямую свести частного инвестора и развивающиеся бизнесы. В 2023 г. об этом подробно рассказывал основатель инвестиционной платформы bizmall Роман Павлович.

Сегодня такие займы наращивают обороты, спрос на них постоянно растет. В 2025 г. через bizmall бизнес смог привлечь 1,8 млрд руб. инвестиций. Для сравнения: в том же году Свердловский областной фонд поддержки предпринимательства выдал бизнесу займов на общую сумму 1,03 млрд руб.

Кто и как может использовать краудфандинг в своем бизнесе, на выставке «Инвесткурорт» рассказал директор по развитию bizmall Евгений Шапка. DK.RU публикует выдержки из его выступления.

— С 2020 г. инвестиционные платформы работают по федеральному закону № 259, который разрешил бизнесу официально привлекать частные инвестиции — через займы и выпуск ценных бумаг. При этом каждая инвестплатформа должна быть поднадзорна Банку России. bizmall — платформа для инвестиций в реальный бизнес с юридическим закреплением сделок и под строгим государственным контролем со стороны Центробанка.

Краудфандинг, — рынок коллективных инвестиций. Главная задача платформы — предоставить инвесторам надежные проекты и обеспечить безопасный процесс инвестирования. Мы находим проекты для инвестиций, занимаемся скаутингом рынка, то есть ищем заемщиков, затем все они проходят тщательный скоринг.

По большому счету, инвестиция на платформе ничем не отличается от покупки на маркетплейсе. Вы заходите на платформу, рассматриваете товар (в данном случае это инвестиционные предложения), выбираете, нажимаете кнопочку, и происходит чудо — процесс инвестирования.

А в наши задачи входит юридическое закрепление сделок, которые проходят через платформу, а также контроль за тем, как заемщики в дальнейшем используют привлеченные средства, — ведь мы обязаны обеспечить их возврат инвесторам. Важный нюанс: инвестировать и привлекать инвестиции у нас могут только граждане Российской Федерации.

Инвестиции на подобных платформах относятся к высокорисковому сегменту. Если по каким-то причинам заемщик допускает просрочку платежей, платформа выполняет функцию взыскания задолженности. У нас есть партнерство с профессиональными коллекторскими бюро, и они успешно взыскивают долги.

На рынке инвестплатформ главное — тщательно выбирать проекты для инвестирования, чтобы как можно меньше возникало просрочек. Мы анализируем рынок и видим, что у нас самый маленький процент просрочки среди платформ в России, а дефолты можно посчитать по пальцам. Хотя иногда они, конечно, возникают.

В 2024 г. через нашу платформу прошло 10 тыс. трансакций. В 2025 г. их стало 20 тыс., а по объему инвестиций мы выросли в три раза. С начала прошлого года через платформу удалось привлечь около 2 млрд руб. инвестиций.

У каждой инвестиционной платформы своя стратегия. Мы ориентированы на краткосрочные займы, малый и средний бизнес, на серийные (не разовые) сделки с заемщиками.

Сейчас сложный период для бизнеса. Но, исходя из того, что наше государство часто находилось в ситуации кризиса, а мы все еще здесь и продолжаем расти, можем сделать вывод, что бизнес не умер. Просто нужно внимательнее на него смотреть, изучать и готовить продукты, дополнительно хеджировать риски инвесторов.

Мы знаем, что налоговая нагрузка на МСП растет. Нашумевшая шкала НДС, от которой ждут возможных дефолтов, — это вызов для всех. Банковский рынок, несмотря на снижение ключевой ставки, имеет определенную инертность, так как банки очень зависимы от просроченной задолженности и не в состоянии предоставлять лояльные условия для всего бизнеса. Что говорить, по нашим наблюдениям, рыночная ставка для МСП составляет сейчас порядка 29%.

Так что инвестиции по принципу краудфандинга — один из работающих инструментов.

Какой бизнес подходит для краудфандинга?

Не любой бизнес может получить заем на инвестиционных платформах. Портрет идеального заемщика сейчас такой.

• Во-первых, это не новичок, а устойчивый предприниматель. Финансирование молодых компаний в настоящее время очень рискованно.
• Во-вторых, нам нужен бизнес, который имеет стабильные каналы продаж с эффективными процессами, способный обслуживать долговую нагрузку. Соответственно, у него должен быть запас собственного капитала, подушка безопасности, за счет которой он в случае чего сможет перекрыть сумму займа. На инвестплатформах нужен бизнес со сбалансированной кредитной нагрузкой, не мешающей операционной деятельности.

На bizmall несколько основных инвестиционных продуктов, каждый из которых формирует особые требования к заемщикам.

Во-первых, продукт для участников госконтрактов — финансирование государственных поставщиков по 44–ФЗ и 223-ФЗ. Предприниматели приходят к нам, выиграв контракт у государства.

Мы сфокусировались на этом продукте, потому что самый надежный заказчик для бизнеса сейчас — это госструктуры. Там есть деньги, есть бюджет, все прозрачно, и с точки зрения закона риски того, что деньги не придут заказчику, минимальны.

Второй продукт, доступный для инвестирования, — заем для бизнеса под залог недвижимости. Мы ориентируемся больше на коммерческую недвижимость и земельные участки. Эти сделки самые надежные с точки зрения безопасности инвесторов, так как суммы займов в большинстве случаев не превышают 50% от рыночной стоимости залогов и на каждый объект регистрируется обременение в Росреестре.

Сейчас мы начинаем предоставлять займы бизнесу под проектное финансирование, так как такие сделки крайне востребованы рынком и интересны для инвесторов. Например, для компаний, которые системно участвуют в муниципальных торгах или в торгах по банкротству, где их задача — приобрести объект по низкой цене. Сам процесс торгов, снятие каких-то обременений с объекта или его регистрация занимают определенное время, тут сложно точно обозначить сроки возврата займов и они указываются рамочно. Однако такие сделки идут с залогом недвижимости и имеют высокую доходность, обычно в два раза превышающую инвестиции, а, может, и больше.

Недавно общался с компетентным и известным предпринимателем, который занимается покупкой земельных участков на торгах, там доходность может превышать инвестиции в семь-восемь раз! Такую доходность, например, давала земля на торгах в Московской области.

Кстати, это очень популярная история для Республики Крым. Если вы знаете, там сильно усложнен перевод сельскохозяйственных земель в ИЖС, но есть спрос на недвижимость и границы населенных пунктов расширяются. Проектируются новые генпланы и меняются будущие границы. То, что входит в новые границы, рано или поздно будет переводиться в ИЖС, после чего земля сразу сильно растет в цене и ее можно, вовремя купив, дорого перепродать.

Есть предприниматели, которые обладают экспертизой, следят за всеми изменениями, планами расширения границ населенных пунктов и привлекают частных инвесторов для совместной покупки земельных участков в инвестиционных целях.

Помимо перечисленных продуктов, платформа использует дополнительные защитные инструменты, например банковские счета с контролем. Предприниматель, приходя к нам за деньгами с какой-то целью, открывает специальный банковский счет, по которому наделяет платформу полномочиями контролера, и мы согласовываем все его трансакции. Мы видим, куда идут деньги, и в случае, если у трансакции цель не соответствует назначению займа, мы ее не согласовываем. Поэтому мы сразу предупреждаем бизнес: вы сможете потратить эти деньги только на целевое использование. На такие займы мы часто даем собственное поручительство.

Всех заемщиков мы очень тщательно проверяем, потому что самый главный клиент платформы — это инвестор. Если заем уходит даже в маленькую просрочку, инвестор начинает спрашивать, что с деньгами. И, если мы, соответственно, не сможем правильно подбирать продукты, дополнительно защищать риски инвесторов, то не сможем сохранить существующую ликвидность и развиваться. Одновременно с этим мы всегда предупреждаем инвесторов, что инвестиции на платформе имеют высокие риски вплоть до частичной или полной потери средств, они должны это понимать и быть согласны с такими рисками.

Читайте также на DK.RU: Соинвесторы «Аракая» зарабатывают от 30% годовых. Объясняем, как такое возможно.