Рост в семь раз. Россияне продали иностранные активы на $1,1 млрд с начала 2024 г.

Денежный объем сделок по продаже российскими гражданами иностранных активов в первом квартале 2024 г. вырос почти в семь раз до $1,1 млрд, пишет РБК со ссылкой на отчет по рынку M&A (слияний и поглощений), подготовленный агентством AK&M.

В отчете сказано, что в первом квартале 2023 г. денежный объем таких сделок составлял только $158,6 млн, а всего за прошлый год было совершено 23 сделки по покупке иностранцами российских зарубежных активов на общую сумму $3,5 млрд

Крупнейшей сделкой с иностранными активами в первом квартале 2024 г. агентство называет покупку казахстанским инвестором Кайратом Итемгеновым 26,19% в железнодорожном перевозчике Globaltrans у трех фирм с российскими бенефициарами. По оценке AK&M, актив мог быть продан за $774,5 млн.

Второй по величине сделкой стала продажа МТС своей армянской «дочки» — ЗАО «МТС Армения» (работает под брендом Viva-MTS). Согласно данным годового отчета МТС, сумма сделки составила $209,1 млн. 

Третьей по стоимости стала продажа «Трансмашхолдингом» двух казахстанских активов — долей в АО «Локомотивосборочный завод» (ЛКЗ), подконтрольном «Казахстанским железным дорогам», и в совместном с французами проекте Alstom. Пакеты акций в обеих компаниях отошли американской Wabtec Transportation Engines. Активы были проданы за $81 млн.

Партнер департамента финансового консультирования компании ДРТ Максим Толкачев говорит, что нет ничего удивительного в том, что денежный объем сделок вырос. Скорее всего речь идет о продаже крупных активов, и в целом по году общая сумма сделок вряд ли превысит итоги 2023 г.:

Важно помнить, что с 2022 г. в отношении целого ряда российских активов в Европе была внедрена процедура внешнего управления, а в некоторых случаях де-факто произошла их национализация иностранным государством. Поэтому продажа, если ее удалось согласовать с иностранными властями, зачастую при невозможности операционной работы актива в стране представляется чуть ли не единственным выходом для владельцев.

С ним согласна и старший партнер Verba Legal Татьяна Невеева. По ее словам, российские компании к настоящему моменту лучше подготовились к продаже зарубежных дочерних обществ, чем в первые годы введения санкционных ограничений:

Это может поспособствовать некоторому росту продаж. Кроме того, в первое время большая часть российского бизнеса стремилась к редомициляции своих активов настолько, насколько это было возможно, — добавляет она. — На сегодняшний день уже понятно, где редомициляция возможна и эффективна, а где единственным способом снижения рисков иностранных юрисдикций для группы становится продажа иностранных активов.

Эксперты напоминают, что активы российских компаний за рубежом могут продаваться с дисконтом от рыночной цены.

Добавим, что в отчете AK&M также сказано, что в начале 2024 г. сократилось число выходов иностранцев из российских активов. По данным агентства, в первом квартале этого года зафиксировано 15 сделок общей стоимостью $727,2 млн. В прошлом году за тот же период была совершена 21 сделка на общую сумму $2,6 млрд. Аналитики отмечают, что тренд на замедление исхода иностранцев из России начал формироваться еще в 2023 г., когда основные игроки уже покинули российский рынок.

Ранее DK.RU рассказывал, что западный бизнес боится уходить из России и выставлять его на продажу, поскольку в этом случае активы нужно будет продавать с 50% скидкой, кроме того, высок риск передачи компании Росимуществу по решению российских властей.

Например, Райффайзенбанк остается одним из немногих иностранных банков, которые продолжают работать в России, обслуживая и частных клиентов, и бизнес. С 2022 г. группа изучает варианты выхода с российского рынка, но это большой удар для нее. В 2022 г. российская «дочка» обеспечила больше половины чистой прибыли RBI (54%, или €2 млрд), став самым доходным территориальным банком австрийской группы. 

Гендиректор Raiffeisen Bank International (RBI) Йоханн Штробль неоднократно говорил об уходе кредитной организации из России, но добавлял, что сделать это непросто: законы и правила как в России, так и в мире постоянно меняются, но RBI намерена и дальше сокращать деловую активность в стране, добавлял он.