Сбербанк стал владельцем 9% активов экс-Heineken

Средства привлекались в рамках допэмиссии для реализации инвестпрограммы. После выхода иностранцев из бизнеса холдинг остался без флагманских брендов. Стоимость пакета оценивают в 1,3-2 млрд руб.

#СБЕРБАНК #ПИВОВАРЫ #ЭКОНОМИКА #НОВОСТИ

Дочернее предприятие Сбербанка, ООО «Сбербанк инвестиции», в рамках допэмиссии получило 9,1% в АО «Пивоварни Бочкарев», передает Коммерсант со ссылкой на участников сделки.

«Пивоварни Бочкарев» созданы на базе российских активов ушедшего из страны Heineken. Ранее холдинг назывался «Объединенные пивоварни», о ребрендинге было объявлено в начале текущей недели. Это третий по объему производитель пива в России: в 2024 г. на его долю пришлось 10,9% реализованного в стране пива (данные «Нильсен»). Она уступила лишь «Балтике» (28,3%) и «Напиткам вместе» (экс-AB InBev Efes, 29,5%). Выручка по итогам прошлого года составила 48,45 млрд руб., прибыль — 2,48 млрд руб. В активе холдинга восемь заводов и две солодовни. Портфель брендов насчитывает более 20-ти наименований пива и спиртосодержащих напитков, среди которых — «Крушовице Kronprinz», «Бочкарев», «Мистер Лис» и др.

В «Сбере» отметили, что «решение связано с уверенностью в потенциале компании, включая развитие новых и действующих брендов, а также расширение в перспективные ниши». В «Бочкареве» добавили: основным бенефициаром после заключения сделки осталось ООО «АУР инвест», подконтрольное владельцу ГК «Арнест» Алексею Сагалу. Привлеченные средства будут направлены на финансирование инвестпрограммы холдинга.

Стоимость пакета «дочки» Сбербанка не раскрывается. В «Infoline-Аналитике» ее оценили максимум в 2 млрд руб. И предложили посмотреть на эту сделку шире:

[Банк] выступает основным кредитором компании: в качестве обеспечения долга компания заложила 99,9% [в головной структуре]. Обычно закрытые размещения в пользу основного кредитора проходят с дисконтом, могут включать опционы на обратный выкуп или преференции по получению дивидендов.

В 1,3-1,7 млрд руб. сумму вложений «Сбера» оценил инвестбанкир Илья Шумов. По его мнению, банк после реализации инвестпрограммы может выйти из капитала предприятия:

Речь может идти как о мезонинном финансировании, так и о классических инвестициях. Учитывая высокую ключевую ставку, акционерные и кредитные деньги сейчас, по сути, конкурируют друг с другом. <...> Обычно такие сделки заключаются на срок от двух до пяти лет.

Игорь Хавский, совладелец дистрибутора SVAM Group и пивоварни Gletcher, полагает, что инвестпрограмма «Пивоварен Бочкарев» сосредоточится вокруг развития новых марок, в том числе создания новых флагманов взамен утраченных:

С выходом из российского бизнеса Heineken компания лишилась лицензии на многие популярные бренды пива, развивавшиеся на ее заводах, в том числе Heineken и Amstel.

«Розничные продажи пива снижаются, но это по-прежнему наиболее востребованный в России алкогольный напиток», — резюмировал Илья Шумов.

Помимо Heineken, Россию после 2022 г. покинули другие трансконтинентальные пивовары, например Carlsberg. Его правопреемником стала «Балтика», бенефициарами — менеджмент российской «дочки». Сделку закрыли в 2024 г., ее сумма составила 2,3 млрд датских крон (примерно $320 млн), рассказывал DK.RU.

В отличие от экс-Heineken, «Балтика» сохранила один из флагманских брендов. Так, в октябре 2024 г., она получила права на товарный знак Zatecky Gus. До того бренд принадлежал дочернему предприятию «Балтики» — компании Garfio Czech Republic s.r.o., зарегистрированной в чешском городе Жатец. Сделка по передаче бренда состоялась в рамках договоренностей «Балтики» и Carlsberg о разделе активов. Ее условия не раскрывались, напоминает DK.RU.

Ситуация, когда банк становится совладельцем производителя алкольных напитков, не уникальна для России. В прошлом году «дочка» Россельхозбанка — компания «РСХБ-Финанс» — стала контролировать крупнейшую в стране винную группу. Речь об «Арианте», в который входят винодельня «Кубань-Вино», «Агрофирма Ариант», «Агрофирма Южная» и производитель вина «Центр пищевой индустрии — Ариант». Холдинг перешел в распоряжение Россельхозбанка в рамках сделки по приобретению национализированных активов, уточняет DK.RU.

Между тем накануне стало известно, что штат Сбербанка сократился с начала года на 13,5 тыс. человек. Причина — в искусственном интеллекте, который становится эффективнее людей, сообщал DK.RU.